以上是笔者近期整理的美元债基金的一些信息，过程中深感信息获取不易，因此，单独写一篇文章，记录一下查找信息的方法。
基金筛选
目前，内地投资者可以用人民币买到的美元债基金只有两类：QDII基金或互认基金。QDII基金中主要是QDII债券型基金，还有QDII-FOF基金，互认基金目前只有香港互认基金，因此，只能从债券型的香港互认基金中去找。
债券信息怎么找？
QDII债券基金每个季报都会披露债券的基金占比，还会披露前五大债券持仓，另外，还会披露持仓债券的评级情况。
债券信息可以在国内的金融终端如wind、东财choice、同花顺ifind等查到国内债券和部分港股上市债券的信息。在新加坡、美国等地区发行的债券无法借助国内金融终端查到信息，彭博终端又是昂贵到不可及的工具，这时只能另谋出路了。
一方面，通过可以交易海外证券品种的平台，如前几年还能在内地展业的某虎证券、某途证券等的APP，在这些上面可以查到一些债券信息，不知道证券简称没关系，可以通过ISIN编码查找。
另一方面，通过债券评级机构查找，一般来说，债券评级机构对债券的评级都会在官网公布。美元债券的评级大多选用三大国际评级机构——穆迪、惠誉和标普，这三大评级机构在国内都能正常访问，注册账号后可以通过ISIN编码查找，如果这家评级机构有对其评级，就可以查到比较详细的债券信息，包括但不限于债券的评级、发行人、票息、发行日和到期日等。
关于美国国债占比
通常可以通过把前五大持仓中的美国国债占比加总，作为美国国债权重的下限，然后，结合基金季报中5.5节按债券信用等级分类的债券投资组合，推测美国国债的占比上限。需要注意，一般基金只会选用三大评级机构中的一家作为披露标准。
这里就需要了解三大评级机构对美国国债的信用评级，目前只有惠誉对美国国债的评级是AA+，标普和穆迪依然是AAA。
如上面这个案例，已知基金前四大持仓债券是美国国债，第五大持仓是中国国债，基金持有的AAA级债券占比为42.09%，AA级债券占比为0，说明基金没有采用惠誉的信用评级，采用的大概率是穆迪或标普的信用评级，国内发行的中国国债并没有采用三大评级机构的信用评级，于是第五大债券持仓被认定为未评级。因此，这只基金的美国国债持仓比例在27.44%~42.09%。
除了上面这些信息，还需要关注美元债基金是从什么时候开始重仓美国国债的，这体现了基金经理的投资择时思路。国内的QDII美元债基都是主动管理型基金，且在这轮美元加息之前，它们很少投美国国债，主要是投中资美元债，那时，中资美元债还是类似信托的存在。
关于基金的债券久期
一方面，基金披露的前五大债券持仓的债券名称通常带有到期的日期，也有不带的到期日信息的情况，这种只能通过上面提到的两种方式去查到期日等信息。
通过基金重仓债券的到期情况，结合这些债券的权重，预估基金持仓债券的平均剩余到期时长，这只是一个粗略的久期判断。为了更加精确，还可以通过基金美元份额的净值变动与各期限美国国债期货（没有2年以内的短期美国国债期货，但有各个期限的美国国债到期收益率）期间内变动的一致性进行久期校正。
关于锁汇
笔者当前并没有搞清楚锁汇的很多知识，我也把自己的疑问放在了前文的思维导图中。后续有机会再去解答。
总结
美元债基金是一种比较复杂的债券品种，复杂在它底层的债券信息我们很难深入了解，另外，还有汇率这个不可控因素对收益有较大影响。有可能，我们看对了美国利率走势，也会在汇率上遭受损失而颗粒无收。
因此，这个品种并不太适合普通投资者，更适合专业投资机构作为择时资产的一部分，去把握特定阶段的投资机会。
#美债收益率定价逻辑转换#
$摩根海外稳健配置混合(QDII-FOF)人民币A(OTCFUND|017970)$$易方达中短期美元债(QDII)A人民币(OTCFUND|007360)$$银华美元债精选债券(QDII)A(OTCFUND|007204)$
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