0219强势股脱水
1、AI视频：Sora 1分钟左右视频自动生成的长度天然契合短剧时长，结合AI换脸技术有望成为短剧出海必选项。
2、算力：国内光通信产业不断加速，整体蛋糕变大，而1.6/3.2T方案到来的速度会更快，国内光通信尤其是出海厂商身位领先非常明显。
3、教育：政策的着力点已经从“堵”转向“疏”，叠加行业供给出清，教育需求的释放将带来教育行业政策与业绩的“戴维斯双击”。
本文相关概念和股票：中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、学大教育（000526.SZ）、凯文教育（002659.SZ）
相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、AI视频：再爱一次
（1）大涨题材：AI视频+ChatGPT
假期间AI消息不断，其中最热门的是OpenAI发布视频生成模型Sora，可生成60秒一镜到底的视频。
国盛证券认为，Sora相比此前其他文生视频模型，已经跨越到实用生产力工具，1分钟长度有望大规模应用在短视频领域，扩展视频的能力也有望制作长视频，或将带来新一轮内容创作产业革命。
周鸿祎对此表示，“一幅图胜过千言万语，而视频传递的信息量又远远超过一幅图，意味着AGI真的就不远了，不是10年20年的问题，可能一两年很快就可以实现。”
受此影响，AI视频、AIGC等相关板块现个股涨停潮。
（2）研报解读（民生证券）：Sora最佳受益者方向或是AI视频内容变现渠道
Sora三大亮点突出，实现AIGC领域的里程碑式进展。首先是60秒长视频，Sora可以保持视频主体与背景的高度流畅性与稳定性。其次是单视频多角度镜头，Sora在一个视频内实现多角度镜头，分镜切换符合逻辑且十分流畅。再是理解真实世界的能力，Sora对于光影反射、运动方式、镜头移动等细节处理得十分优秀，极大地提升了真实感。
Sora的技术基础保障了强大功能的持续迭代。Sora是一种Diffusion模型，同时具备良好的扩展性。Sora使用DALL·E 3的Recaption技术，使视频可以更符合文本指令，此外还具备静图生视频、原视频拓展补帧等能力。OpenAI表示Sora是构建世界模型的基础，未来将向实现AGI继续迈进，我们认为该模型的当前表现展现出了这种潜力。
Sora 1分钟左右视频自动生成的长度天然契合短剧时长，结合AI换脸技术有望成为短剧出海必选项。此前超讯通信投资七火山Seven Volcanoes，凭借海外上线发行及取得东南亚TOP3榜单的MiniTV平台开展视频内容新载体创造探索和短视频巨头内容AI化战略服务商等战略，而此次结合Sora发布以及AI换脸、AI图像增强等新型技术有望形成强共振。
2、算力：全球都缺
（1）大涨题材服务器+算力+半导体
除了视频外，算力是假期间发酵程度第二的细分。
消息面上，OpenAI首席执行官Sam Altman制定了雄心勃勃的AI芯片计划，目标筹集5-7万亿美元，改造全球半导体产业。软银孙正义也计划筹措1000亿美元成立一家AI芯片企业。同时为应对潜在的威胁，英伟达也建立一个新的业务部门，专注于为其他公司设计定制芯片，包括先进的AI处理器。
另外值得注意的是，此次Sora暂未对外开放使用，国盛认为算力的限制可能是重要因素：随着AIGC技术在影视剧集、宣传视频、自媒体、游戏等领域逐步渗透，视频创作效率或迎来显著提升，同时视频相对于文字、图像的交互数据量级将有巨大提升，或对应算力需求的高速扩张。
行情上，服务器、光通信、算力相关板块同样多股涨停。
（2）研报解读（国盛证券）：Sora确认AI无穷潜力，北美云capex强势筑基
Sora再次刷新人类对AI的认知。Sora展示了AI对物理世界的强大模仿能力，输出视频长度、清晰度和一致性远超竞品，AGI进程再次加速。Sora这类「世界模型」将算力需求天花板再次拔高，#目前难以想象Sora开放使用后的算力需求缺口。
云厂商Capex剑指AI算力储备。云厂商已经确认23Q4大部分资本开支由算力驱动，进入2024年，#四家云厂商均表示资本开支将继续投向算力设施；同时AI对云巨头已经带来可观营收，AI应用并非空中楼阁，不论是云厂商还是半导体，AI带来的业绩变化当下是肉眼可见的。
国内光通信产业不断加速，整体蛋糕变大，而1.6/3.2T方案到来的速度会更快，国内光通信尤其是出海厂商身位领先非常明显，坚定看好头部厂商。关注中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、太辰光、源杰科技、腾景科技、光库科技、联特科技、德科立、盛科通信等。
3：教育：明确底部
（1）大涨题材教育
2月8日，教育部发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》，新条例明确校外培训为学校教育有益补充的基本定位，进一步规范管理体系，明确了平衡机构、家长、学生、学校等各方权利义务关系并保障各方合法权益的立法价值，针对合理培训需求进一步推进治理规范化、合法化。
国泰君安表示，随着执行层面细则逐步出台，明确处罚规则与监管主体，校外培训进入常态化分类监管，市场有望明显改善对行业政策不确定性的担忧，估值有望提振。
受此影响，多只港股教育公司春节假期间大涨，A股今日开盘后板块多股“补涨”爆发。
（2）研报解读（国投证券、国信证券）：政策相对见底，是较为确定的投资方向之一
教育行业是困境反转行业，政策边际改善，行业供给出清，经历了政策“洗礼”且存活下来的教育公司有望受益于行业需求的释放，2023年无论是美股的新东方、好未来，还是A股的学大教育、行动教育、凯文教育、昂立教育、华图山鼎等都实现了关键经营指标的改善，教育公司业绩反转。节前，教育部印发《校外培训管理条例》（征求意见稿）再次验证了教育政策在持续改善，全篇已看不到“禁止”等字样，更多的是“应当”，从措辞来看已经缓和很多。教育部出台管理条例的目的是提高校外培训质量，满足多样化的文化教育需求，鼓励、支持少年宫、科技馆、博物馆等开展校外培训，政策的着力点已经从“堵”转向“疏”，叠加行业供给出清，教育需求的释放将带来教育行业政策与业绩的“戴维斯双击”。
此次《征求意见稿》是结合了2年基层实践经验，国家出台的首部针对校外培训管理的行政法规。意见稿延续了“双减”政策对于义务教育学科培训减负的初衷，监管力度基本一致、并未边际趋严的说法，此外分类管理细则对于非学科培训业态的鼓励肯定了现有头部教培机构的转型成果，也为行业未来发展指明了方向。
从最初的“双减”政策到如今的《征求意见稿》，国家立法的初衷并非要彻底杜绝校外培训，而在于引导校外培训行业高质量发展，以期营造出良好的教育生态环境。考虑到新政策态度明确且较为积极，教培行业有望继续受益于基本面改善与情绪驱动估值回升的戴维斯双击行情
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
每交易日尾盘2-3点，在线直播，分享机会，解盘方向。
本文作者可以追加内容哦 !
