退休后，能拿多少养老金？

$奇正转债(SZ128133)$$万顺转2(SZ123085)$$泰林转债(SZ123135)$

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：6.53%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.39倍，处于11.76%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌7.19%达到近10年最低，涨53.96%创近4年新高），微盘股强势，云计算领涨。

3、可转债均价：114.805元，处于34.9%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

19日，离岸人民币小副贬值，北上资金和主力分别净流出64亿元和30亿元，A股高开后一度跳水，后在国家队呵护下继续走高，市场情绪继续回暖。有AI加持的CPO、游戏等板块大涨，有望成为资金持续关注的对象。

板块方面，CPO大涨14.08%，Sora概念上涨11.36%，AI相关板块再度领涨，虽然国内大模型和高端芯片与海外差距不小，但是炒作热情绝对不亚于美股；水泥制造、鸡产业、券商等跌幅偏大，市场分化较为明显。

红利低波低开后震荡走高，显示市场避险需求依旧旺盛；微盘股和AI走高，风格有重蹈2023年上半年的趋势。

春节假期交流中，最让我羡慕的就是身体健康，已经退休的体制内人士。

下面结合春节期间见闻和网友分享内容，聊下养老金话题，真希望这波养老金红利继续20年，基少也沾沾光。

职工退休时的养老金公式：

养老金=基础养老金+个人账户养老金。

基础养老金=(全省上年度在岗职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资)÷2×缴费年限×1%

其中，本人指数化月平均缴费工资=全省上年度在岗职工月平均工资×本人平均缴费指数

（本人平均缴费指数，最高为300%，最低为60%，指数在0.6-3之间）

个人账户养老金=个人账户储存额÷计发月数

其中计发月份根据退休年龄和当时的人口平均寿命来确定，≈（人口平均寿命-退休年龄）×12（一年12月）。

整体看，所在省份在岗职工月均收入高、本人平均缴费指数高、缴费年限长，能够拿到的退休工资越高。

我国职工养老金制度建立的比较晚，1997年才逐步普及，且执行中各地差异巨大。从实际情况，当前几类人群的养老金水平如下，欢迎大家补充完善：

1.普通农民，安徽河南100元左右/月，山东200元左右/月，全国各省份看，大约50%在100-150元/月，大约30%在160元-210元/月。

2.普通退休职工，中部某省会城市每月退休金4000元左右，西部地区3000元左右，北京大约5000-6000元。有网友大致估算，可以按照工龄100元/年推算，例如工作30年大约3000元/月，工作40年大约4000元/月，然后参考当地经济水平、缴费标准等适度调节。

3.教师，四至五线普通教师4000元-6000元/月，中部某省特级教师8000元/月，乡镇小学校长1.2万元/月，二线城市高中财务1.6万/月。某一线城市副高退休教授约1万元/月，正高退休约1.1-1.3万元/月；二三线副教授与教授0.6-0.9万元/月。

4.警察，一般高于同级别公务员，某直辖市公安系统退休的三级警督退休金1.6万左右/月，一线城市普遍月1万+，二线0.7-0.9万/月，三四线0.3-0.5万元/月。同时，会有津贴或补贴等福利。

5.公务员，某四线城市普通公务员6000元-7000元/月，福建三四线城市普通科员9000元/月，浙北副处长退休1.2万元/月，发达地区公务员约1.5万/月；江苏某大市的某区某局副局长每2.4万/月退休金，西部直辖市副厅级1万元/月，副师级退休3万元/月。

深圳市副处级退休金2.2万/月、正处2.8万/月，双职工家庭买房或分房的，还有租金收入1到3万不等。

整体看，体制内的红利显著高于体制外，特别是随着人均寿命的延长，体制内优势更加明显。这也是很多人希望在体制内"躺平"的主要原因。

假设体制外人士也想提高下自己未来的养老金水平，只能加强理财，如果攒够100W，找到年化10%的策略，相当于每年为自己发10W养老金，还是挺带劲的。

基少这里提供两个策略供参考：

1.基少全天候，历史年化9.9%，今年不到2个月超过2%，在《哪些基金能推荐给丈母娘、班主任、亲朋好友？（2024年版）》中展示过历史曲线。

2.季季红固收加、年年红债券，回溯年化10-15%，实盘近年来出现小幅亏损，但拉长时间，回报率有望回到理想区间。

此外，通过购买保险也可以补充养老金，后期再单独分享。

一、特色老债

1、双低转债【偏安全】

大秦转债、希望转2、张行转债、中信转债、苏行转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

国光转债、晨丰转债、超达转债、鼎胜转债、力诺转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

平煤转债、招路转债、大秦转债、洪城转债、淮22转债。

4.奇正转债下修到底，合理价值为124元。

5.万顺转2、泰林转债等7只转债董事会提议下修，如果下修到底，对应合理价值分别为万顺转2-112元、泰林转债125元、漱玉转债125元、卡倍转02-135元，大叶转债-120元，联诚转债112元，海顺转债123元，全部高于当前价格。欢迎更多转债下修转股价送福利！

19日可转债等权上涨0.89%，溢价率中位数为60.59%，显著走强。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

二、估值分析