鱼跃医疗合理股价在哪个位置？

根据鱼跃医疗披露的2023年业绩预告，2023年公司预计实现归母净利润为23.13-24.72亿，扣非净利润为18.13-19.38亿元，同比增长45%-55%。鱼跃目前动态PE不到14倍，即使按照2023年扣非净利润计算，鱼跃医疗的PE也只有18.83倍，而行业龙头迈瑞医疗PE超32倍，A股目前规模最大的医疗器械ETF(SZ159883)标的指数最新PE估值为36.19倍（数据截止2024年2月19日），因此，我们保守以扣非归母净利润为基数，若以20倍PE计算，合理股价为38.76，较目前股价仍有6.5%的上涨空间；若以25倍PE计算，合理股价为48.45，较目前股价仍有33%的上涨空间；若以行业平均36倍PE计算，合理股价为69.77，较目前股价有92%的上涨空间。个人觉得，鱼跃基本面较为优秀，业绩增长稳定，给25倍PE应当是合理的，股价也能到48以上了。