福尔摩斯有句名言:“当你排除了一切不可能,剩下的,无论多么匪夷所思,也必定是真相。”当空头一个个被挤破,剩下的,只能是多头。上周,上证指数与沪深300已录得8连阳,且持续缩量上涨,说明盘子很轻。年前,雪球爆了,满仓满融爆了,转融通禁了,离婚减持规范了,ipo甚至要倒查十年财务数字。还有人质疑工作量太大做不到?上市后业绩大变脸的基本一抓一个准,刷一会股民留言,就差不离了。甚至先抓再查,错杀的都不多。至于排队中的IPO,就有点像微信聊天了:不太关心你说了什么,只关心撤回了什么。现在撤回IPO申请,和自首也没啥区别。再看央行数据,23年12月末境外机构和个人持有境内股票规模约为2.79万亿元人民币,低于11月末的2.87万亿元。但笔者发现,美资并没有减少,也就是说,该跑的此前已经跑了。
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上周,量化圈也地震了,沪深交易所公开谴责灵均投资。这要从量化的赚钱效应说起。过去两年,量化风景独好,就是抓住了微盘股的风口,中性策略做多微盘股,做空中证500,中证1000。由于微盘股数量众多,每家量化持有的微盘股千差万别,就造成了“交易并不拥挤”的假象。但,看似分散的投资却存在着同一系统性风险。就像泰坦尼克号,虽然有16个单独的水密隔舱,居然并不封顶。所以,当海水漫进第一个隔舱,导致船体出现较大倾斜,水就会蔓延至下一个隔舱,引发多米诺骨牌反应:更大的倾斜,更多隔舱进水。春节前微盘股的雪崩中,没有一片雪花是无辜的,也没有一片雪花能幸免。许多量化一年的收益,一周就给干没了。那,还算好的。净值被腰斩的比比皆是。因此,净值大幅回撤的灵均投资打起了GJD的主意。监测到开门红的决心,一分钟狂砸25个亿,强如GJD也被砸得眼前一黑,盘中灵均再接回来,这是拿GJD来做T啊!叔可忍,婶不可忍。
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美股方面,$英伟达(NASDAQ|NVDA)$业绩远超预期,量价齐涨。第四季度净利润123亿美元,同比增765%,调整后每股收益5.16美元,高于分析师预期的4.59美元。上周四一天,英伟达收涨16.4%,市值猛增2770亿美元,相当于涨出了一个Netflix或Adobe或中国石油。华尔街纷纷上调英伟达目标价。按过去30个交易日算,英伟达已超过特斯拉,成为华尔街交易量最大的股票。但总体看,科技七巨头的股票头寸在减少。摩根斯丹利分析了股票总头寸达到2.6万亿美元的722支对冲基金。得出的结论是:苹果,微软,英伟达,Alphabet,亚马逊,META中的「大多数遭遇了基金净卖出」。上周最刺激感官的是SORA的横空出世,和之前的产品完全不同,这是World Simulator:用一段文字生成一个模拟世界,视频只是带着摄像机去模拟世界拍了60秒。所以,以前文字生成视频的20秒,是能力极限的20秒。现在SORA的60秒,是只想给你看60秒。这对游戏ETF(159869),传媒ETF(512980),腾讯,网易都是利好。我们不擅长算力,但开发,运用是牛逼的。这个技术出来后,游戏制作,传媒制作的成本将几何级数地下降。
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国内也有好消息,5年期LPR创出历史上最大单次降幅。信号意义,实际意义都很大。当天人民币汇率不降反升,就说明外资get到了。上周,外资净流入137亿。其他的正能量包括:比亚迪王传福最新判断:今年新能源汽车单月渗透率将超50%。龙年春节期间$滴滴(ADR)(OTCBB|DIDIY)$异地打车需求上涨80%。截至2月21日,沪市共有717家次的回购增持方案推进中,待回购增持的上限或将达到735亿元。江西铜业宣布拟以1.5亿元至3亿元进行回购。中国化学将进行2亿元至4亿元的股份增持。港股方面,阿里淘宝接受微信支付了。
这两周,如果对港A股还停留在利好出尽,高开低走的惯性思维,那很容易就踏空了。最近,笔者从每周末加仓改成每周初加仓,又改成隔天加仓,再改成每天加仓。《天龙八部》中,过目不忘的人多了去了,大家只记住王语嫣,还不是因为她长的漂亮。巧了,“涨的漂亮”也是股市中的万有引力。比如美团加仓,笔者基于朴素的逻辑:1,过去三年我们的生活更依赖美团了。2,最近的$美团-W(HK|03690)$股价比过去三年的任何时候都低。3,现在她“涨的漂亮”。就像王兴说的:“看懂过去,看清现在,看见未来。”
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任何专家,如果他没躬身入局,没仓位在手,就别听他瞎。让旁观者去永远正确吧。行动起来,做参与者。前方进入坦途了吗?远没有!:证悟君
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