若说即将过去的这个冬天给大家留下了什么深刻印象，那一定是多种呼吸道传染病此起彼伏的流行。在短短的几个月里，我们不但从不间断的发烧流涕咳嗽中学到了合胞病毒等新概念，也温习了新冠病毒、支原体等老概念。$安图生物(SH603658)$ $济川药业(SH600566)$$东阳光(SH600673)$
流行性感冒是每年呼吸道传染病高发季节中当仁不让的绝对主力。
流感是个大概念，实际分成很多不同的亚型。去年年底的主要流行株为甲型H3N2亚型，而近期乙型流感又占领了感染高地。从下图国家疾控中心近期发布的流感数据监测周报中可以看出，乙型流感在全部新检测流感病例中已占了八成左右。
2024年中国流感样病例监测实验室检测结果 来源：中国疾病预防控制中心
流感疫情虽然年年来袭，遇上传播大年也会给相关厂商贡献不少收入。不过随着集采、竞品和友商等因素的不断变化，各路玩家的未来业绩似乎有恶化之虞。
一、乙流相对温和，但同样可能致命
“流感”是流行性感冒的简称，是一种由流感病毒引起的急性呼吸道传染病。根据病毒的不同，可以分为甲乙丙丁四种类型。我们最为熟悉的甲型一般用H和N两个字母来区分亚型，而乙型一般可分为Victoria系和Yamagata系。
其实甲流和乙流的症状差别不大，主要均为畏寒发热、肌肉酸痛、疲乏无力和鼻塞流涕咽痛等典型呼吸道症状。所以二者之间很难直观地根据临床表现去鉴别，还是得检测才行。而且比较棘手的是，甲流和乙流之间是不存在交叉免疫机制的。也就是说，感染一种之后，依然可能短时间内感染另一种。
不过乙型流感病毒的变异速度是比甲型慢的，一般情况下流行范围不及甲流，而免疫保护期又相对长一些。所以乙流经常被认为比甲流轻一些，声势稍逊一筹。不过乙流同样能造成“白肺”等棘手情况，甚至危及患者生命。
二、抗流感神药接棒吸睛
疫苗方向我们在《“甲流”卷土重来！流感疫苗晨曦将至？》里聊了不少了，今天咱们来看看其他几个领域，比如药物和检测试剂盒。
对于乙流的用药，其实也和甲流差不多，如今最受推崇的就是奥司他韦了。其原研药是一款商品名为“达菲”的进口产品，进入中国已经20多年了，临床应用很成熟，在历年流感季中经常被誉为神药。这么一款看着就销量不俗的老药，自然有不少厂商仿制。东阳光长江药业（1558）、科伦药业（002422）和石药集团（01093）旗下石药欧意等多家厂商的奥司他韦产品早已陆续投放市场，而近几年博瑞制药（688166）、齐鲁制药等厂商也在陆续推出新产品。就在2月19日，吉林敖东（000623）也公告旗下三个规格的磷酸奥司他韦胶囊获批上市。截至目前，国内光是胶囊剂型就已经有足足30个批文，竞争日益激烈。
不过相应的市场空间确实也不小，根据国内仿制厂商主力东阳光的财报显示，新冠防控策略转向后流感传播力度明显加强，奥司他韦产品销售额也有了显著增长，2023H1大卖28.81亿元，同比增长186.4%。不过要注意的是，虽然东阳光短期业绩看起来不错，不过其奥司他韦产品在已经以一粒0.99元的骨折白菜价进入2022年第七批集采目录。按照三年一周期来算集采价将会执行到2025年。而且东阳光手握的奥司他韦合成专利和颗粒型专利也陆续会在2024和2026年到期。
东阳光长江药业半年报节选 来源：公司公告
而且除了奥司他韦之外，又有一款流感用药玛——巴洛沙韦悄然登上神坛。这是一款美日跨国药企共同开发的新药，商品名“速福达”，2021年4月正式进入中国市场。这款药目前还没有仿制药正式上市，尚属独家药物。速福达在这个流感季里迅速蹿红，经过众多社交平台博主的贴脸“安利”，已经成了网络零售平台首屈一指的流感用药，光是京东平台近30天就显示卖出了约莫5万盒。
日本市场玛巴洛沙韦销售额走势(美元) 来源：IQVIA数据库
集采之剑高悬、友商虎视眈眈、竞品又汹涌而来，国产奥司他韦厂商未来的日子可是难言好过。
当然，除了这两款化药之外，中成药也是抗流感的一类重要应对药物，比如香雪制药（300147）的抗病毒口服液，不过在市场热度和规模上确实难以和前文这两款“神药”相提并论。
三、联合检测成大趋势
虽然抗流感药物众多，但吃什么，怎么吃，应不应该吃其实才是大问题。因为每一轮流感季往往也是支原体、腺病毒、合胞病毒、新冠病毒等其他呼吸道疾病的高发季节，在没确定具体病原体到底是什么之前，病急乱吃药意义不大。
在这样的情况下，检测成了越来越迫切的需求。
咱们还是单看流感这项，截止至2023年11月底，国内已经获批的流感检测试剂盒多达98项；90项为国产产品，只有8项进口试剂；从厂商来看，达安基因、万孚生物和安图生物手握的注册证最多。
流感检测产品汇总（按检测病原体） 来源：药监局，太平洋研究院整理
笔者认为其中比较有意思的一点是，联合检测产品有45项之多，几乎占了所有产品的一半。我们前文也提到了，这其实是呼吸道传染病高发季的一个典型特点。可能感染的病原体实在太多了，多联产品一次采样实现多种筛查的特点对患者来讲非常重要。
某团平台就上线了这样的产品，不但实现上门检测，而且能一次性检测12项病原体。
某本地生活平台的居家快检项目 来源：网络，笔者整理
流感当然是每年都不缺席的老熟人，抗流感药物和检测试剂盒也会季节性地大卖，一般也会连带着相关厂商股价的不止一波炒作。但我们要看到，上述市场的门槛有限且玩家众多，随着集采、竞品等因素的不断导入，竞争环境有进一步恶化之虞。
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