十四年前我写的

$上证指数(SH000001)$  

贵在坚持和执行（2010-06-07 07:26:38） 分类：理财统计帐户首先确定自己可规划资产配置比例，投资的时间周期，投入资金的风险承受能力，目标收益率年化收益率期望达到的数目。先从资产结构安排，以股票市场与债券市场都是有效市场的假设判断，两市场必定在某个时间点交叉，综合的收益会在将来的某一交叉点形成平衡，2001年--2005年普遍的债券型基金和货币型基金跑赢股票型基金。2005年7月-2008年2月 普遍的股票型基金跑赢 债基，2008年2月--2008年12月 普遍股票型基金亏损 股票资产跌幅到高位的1/5 ，而债基却在这过程里有7％-12％的收益率。2008年--2010年1月经济开始从金融海啸的阴影中复苏，偏股型基金和指数型基金跑赢债基，从2010年2月--2010-06 月，债基取得了 4％的平均正收益率。而指数型基金LOF ETF 基本上是负20％收益率。在后期的欧元危机里什么样大的理财规划才能让我们保证资产增值是大部分人思考的问题，我从4月15日-19日写下了惕宏观转向 到后期2803 2715-2635抄底 再到后期2571-2680反弹结束的再次减仓改变 之前上证2635形成底的判断，执行了减仓原则。目前大形势有类似当美国初次级债爆发初期的形势，深刻的记忆，对于08年是怎么走过来的到现在依然历历在目，当前段时间国际大综商品回落和生活CPI迅速上涨出现时，这一切是让我恐惧的主因。作技术分析是基本的预测，但市场往往会出人意料。在不断的错误中我思考了很久，同样的我也在这下跌过程里 把债券资产移到了股票资产里遭遇到了亏损，同样的原本在3月份就配置的1/3仓的债券资产我没有执行规划上的计划而转向股票市场，从161010上的资产转到股票市场让我损失更大。因此更意识到了资产规划执行的重要性。前周五作了一份统计数据的讨论：七成准确率的短线高手做了15年股票的结果是基本是保本，而执行理财规划5年的投资者在五年内定投到好的基金的收益率最低的为43％ ，就以最简单的159901 为例 从2006年6月到现在 收益率为236％ 刚好四年时间，年化收益率为每年50％ ，159901 是深圳ETF100 ，代表的是从300里面精选的100个优质股的平均概率，反问做股票的人，大部分把自己当成股神，选一个个股或者四个个股在选对的情况下长线投资收益率是最大的，但作为一般的个人投资者，以我们统计出来的数据判断，即使是短线7成准确率的高手在一个5年-10年周期里做到的只是保本。每个人都会有准确的时候，同样也会有选错股深套的时候。真正的搞技术分析的最后能存活的一定是顶尖人群，而搞投资计划的能存活的只是很普通的人群。这样的成功概率下你宁愿做普通人还是顶尖的人？一个人能力不可能高于一个团队综合水平，因为人的精力是很有限的，个人投资者，机构投资者同样存在水平差异。而真正能让投资者立于不败之地的只有规划资产结构的理财。不积奎步无以至千里的道理很多人懂，但明理又能执行放弃功利之心的又有几人？包括现在很多私募公募基金都在追涨跌何况是个人，很多是因为市场需求而不得不为之。不要只耻笑基金的缺点而不会利用基金的优势，如果给我选择我会作后一种人，一切有利于自我财富增值的手段和基金为我所用，但规划买多少，怎么买，由自己掌控，把其弊端改善，把其优势突出，目的只有一个让财富增值。放弃做股神的幻想和一买就涨停的幻想，行情好所有人都是股神。几乎每次大变盘我总能判断出来从08年到2010年每一次急我几乎都跑掉，但还是在中间阶段因为人性的贪婪再次上套。论大盘论技术能做到判断变盘而空仓的已经不在技术范围了，而是在人性贪念的克制上，真正的逃顶与抄底成功的又有几人，不管技术面分析还是基本面分析大盘都会按照其基本规律去运行，经济运行有其固有规律，不会以作技术分析和基本面分析的人的意志去转移。而唯一能让财富增长的理念是：执行资产配置规划。盘操手影响力吧龄6.1年发表于 2010-07-25 17:15:02第二大点，目前上证指数和深成指均在未来五年来判断的低位投资区，对于短期半年或者还没到绝对廉价区域。那我们如何运用理财手段投资159901 159902 510050 这三只比较好点的ETF呢？ 先是对应指数以指数 每跌10％ 为规划的增加10％投入资金的行为。 159902对应中小板指数，在大盘行情到来时相应的上涨会快于159901 ，在资金短缺的货币策调控过程里中小板炒作的机会也相对大。目前在周边经济形势不确定时期，投入只以定期投入方式和调整投入比例，最简单的道理是 指数型基金不可能跌到0 ，做此平均概率的投机 以指数每下跌10％ 增加定期投入资金的10％ 的操作行为去每月投入，即使熊市两年，这样的定期投入 买到的将是偏低于平均价格的价格下方很多，规划是 目前大均线是下行的，底部形态没出来前，按照深成指走势 5577点为最低，双头区为14000点区域 目前处于10000点 中间区域。 向下4500点 向上4000点 ，低迷时期仍然存在跌到4200点的可能，那此区域如果世界性的经济危机延续下去，挺过这危机时，一般以月线判断120月线以下的概率是很少发生的。6430是廉价区域。9377是中间区域。从此区域如果经济下行，对应159901的价值最坏打算是跌去一半，然而运用在指数每下跌10％ 增加投入资金的10％ 作为等式平衡，我们能作出个整体计算。10160点 定期投入资金2万 9200点区域增加投入资金比例10％ 22000 如果再跌去1000点，到8200点区域 增加定期投入资金比例为24000 继续下行至7200 区域 增加定期投入资金为26000 下行至6200 点区域 增加定期投入资金 为28000 下行至5200区域 增加定期投入资金为30000。 这样坚持按照比例去配置。 这样的买是资产缩水的，但是每次投入的资金在下跌过程里购买的资产份额是增加了10％ ，还有后备方案就是债市配置的资产结构调整，当股票资产缩水50％后，动用债券资产 1/5 布局进股票资产，假如债券资产是50万，那1/5就是10万，在低迷时期购买到的股票资产 10万的现金购买力相当于 高位的20万。 如果继续演变大级别的熊市，当股票资产继续缩水到配置的资产 50（跌去一半=25）＋10（债市）资产 还持续下行缩水20％-30％时到24万时候 继续转移1/5债券资产10万进股票资产。这时候的10万现金购买力等于的是26万购买力， 如果继续下行20％ 持续将债券资产转移向股票资产 转移15万债券资产进股票资产。这时期的15万债券资产相当于46.8万的高位购买力， 继续下行30％ 那基本可把最后的15万资产配置过偏股型资产里了，这低位的15万资金 相当于 接近57万高位现金的购买力。实质上这种概率发生的可能性很低，如果发生了 实质在下跌的大级别熊市里 单是财富重新分配就已经是 拥有高位时期的180万资产。而实际资产普遍损失50％ ，同样的国际的宗商品对应价格也是 原油35元，铜26000 ..各国指数同样的对应的是道琼斯指数7500 A股上证1300 深成指4600 ......这一切可能是几十年才出现一次的，只要稍微反弹财富 就重新分配了，低位一般总资产只剩高位的一半，但同样的货币购买力没发生变化，因为这是所有国家都穷，通缩的经济形态。当反弹30％后 股票增值资产卖出10％ 买进债券，继续每向上10％ 把资产再配置回债10％ 一般这样的行情下来，反弹都是30-50％的。当然这只是理论化的去讨论资产结构和货币购买力在通缩形势下的变化，立论点是货币购买力随经济迅速下行同样是一种资源盘操手影响力吧龄6.1年发表于 2010-07-25 17:35:49认为是投资区的那就买. 然后执行自己的计划. 甚至 纸黄金 黄金期权, 外汇期权. 玉兰理财产的回转交易, 债基金,货币基金等都可以做. 没什么好分析的. 中期宏观层面还要下行.只当反弹论.赞评论

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发表于：城投控股吧2010-06-07