今日半导体大反攻怎么看？

2月28日半导体指数 (886063.WI) 下跌5.37%，2月29日指数涨幅达6.8%（数据源自Wind）为何近日半导体大起大落？今日半导体大反攻怎么看？

我们认为，近日市场波动较大，主要是因为春节前中小盘调整，很多优质的半导体公司在下跌后具备较高的投资性价比。春节后市场情绪的逐渐修复，海内外AI需求的持续爆发以及政策上对国内自主算力重点扶持，三大因素一起推动了半导体的持续反弹。

2月29日成长板块涨幅相对较大，其中半导体设备、自主可控和国产算力等方向都表现较好，原因几何？第一，半导体国产化持续推动，国内晶圆厂的国产设备渗透率不断提升，国内半导体有望保持较大规模的持续扩产；第二，2024年以来半导体下游需求也逐渐恢复，以存储、CIS、射频芯片为代表的产品出现涨价的动能，也带动了市场对于半导体板块的关注度。

展望后市，我们较为看好半导体板块，期待行情持续。从估值角度来看，很多公司当前价格处于相对合理的位置，以半导体国产化和泛AI的相关板块都值得重点关注。

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