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一、市场点评
A股三大指数今日全部回调，截止收盘：
上证指数涨跌幅+0.39%，收报3027.02；
深证成指涨跌幅+1.12%，收报9434.75；
创业板指涨跌幅+0.94%，收报1824.03。
北向资金净卖出53.33亿元。
二、概念板块
计算机、电子、通信涨幅居前;
交通运输、农林牧渔、综合金融表现相对落后。
三、热点解读
1）光模块：硅光技术降本效果明显，800G硅光模块有望迎来量产机遇
硅光技术正成为AI和高性能计算领域的关键技术方向之一，硅光是CPO光引擎的最佳产品形态。通过将硅光引入封装中，有助于解决高性能计算的功率传递、I/O瓶颈及带宽互连密度问题。同时，AI算力建设带来的网络速率快速升级，降低功耗和成本也成为光模块领域发展的主要趋势，因此800G硅光模块有望迎来量产机遇，在未来1.6T时代硅光及薄膜铌酸锂的优势则更加明显。据权威机构统计数据，硅光模块2022年市场规模约为12.4亿美元，2028年市场规模合计达72.4亿美元（520.93亿人民币）。
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2）传媒：版号激增超百款，游戏产业迎来政策春风
国家新闻出版署连续三个月批准的国产游戏版号数量均超过100个，显示出监管层对游戏行业的积极支持。这一趋势有助于提升市场信心，改善游戏行业的供给状况。多款热门游戏获得版号包括备受期待的《黑神话：悟空》和《无限暖暖》等游戏在内的多款高关注度产品获得了版号。此外，网易、完美世界(002624)等上市公司的多款游戏也获批，这将进一步提振游戏板块的景气度。文生3D技术可能成为行业催化剂OpenAI发布的文生视频模型预示着文生3D技术的进步，这可能极大降低游戏美术制作成本，提高开放世界类游戏的生产力。例如，《幻兽帕鲁》就是通过AI技术以低成本创造了高收入的游戏。关注文生3D技术的发展及其在游戏行业中的应用将是未来投资的关键。
四、机构观点
兴证策略认为，高胜率有望被赋予更高确定性溢价、成为各类资金的共识。一方面，在实体端，当前龙头与全A、央国企与全A的盈利能力差距开始再次走阔，市场风险偏好已显著收缩，从此前更偏向于弹性与赔率逐步转向追求长期稳定回报，近期备受关注的低波红利资产，经营稳健的央国企等，都是追求高胜率的体现。另一方面，市场再次来到历史底部区域，高胜率资产同样拥有了高赔率，稳定性与弹性也可以共存。因此，从资金的角度，高胜率有望成为凝聚共识的方向。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。
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