“氢风”袭来 多地抢跑万亿赛道

2月29日，《工业和信息化部等七部门关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）发布，《指导意见》指出，要前瞻布局绿色低碳领域未来产业。聚焦“双碳”目标下能源革命和产业变革需求，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存（CCUS）等未来能源和未来制造产业发展。此外，近日多地接连发布政策支持氢能产业发展。

据《证券日报》，万联证券投资顾问屈放表示，近期氢能再次受到市场关注，主要系前期政策，技术，产业累计叠加的结果，在政策、市场、技术多重催化下，2024年氢能产业发展有望迎来突破。

随着氢能源板块被点燃，券商机构火速发布研报进行解读。其中，中信证券认为，虽然目前绿氢经济性尚未全面显现，但减碳趋势以及绿氢商业模式的不断探索有望逐步助力绿氢实现产业化。

多地抢跑氢能赛道

2月29日，据《青岛日报》等媒体报道，为积极推进“氢进万家”科技示范工程，鼓励氢能车辆开展跨区运营，按照山东省有关要求，省交通运输厅、省发展和改革委和省科技厅近日下发《关于对氢能车辆暂免收取高速公路通行费的通知》，对氢能车辆暂免收取高速公路通行费。通知称，自2024年3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年，到期后再根据执行情况适时调整。

2月28日，佛山南海区发布《佛山市南海区打造氢能和氨氢融合装备制造千亿产业集群实施方案（2024—2030年）》，表示将全力以赴打造氢能和氨氢融合装备制造千亿产业集群，至2030年，将南海区氢能和氨氢融合装备制造产业打造成总产值超1000亿元、规上企业超100家的千亿产业集群。

就在近日，内蒙古多部门联合发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确提出允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。此外，广东、山东、河北等地也出台了相应措施。

对此，国泰君安研报显示，非化工园区新建制氢加氢一体站利用低谷电价制氢将大幅降低用氢成本，若以0.25元度电成本计算，制氢成本达到15元/kg，基本接近灰氢成本上限。

据证券日报报道，万联证券投资顾问屈放表示，近期氢能再次受到市场关注，主要系前期政策，技术，产业累计叠加的结果，在政策、市场、技术多重催化下，2024年氢能产业发展有望迎来突破。

双碳背景下,氢能源被誉为“21世纪的终极能源” ,在国际能源转型的路上,被认为是最为理想的能量载体和清洁能源的提供者。

2022年，国家发展改革委发布《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》（以下简称《规划》），标志着我国首个氢能产业发展规划出炉。《规划》提出，到2025年，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。对此，多位业内人士表示，氢能产业有望加速发展。

值得注意的是，氢能作为可再生能源重要的消纳场景，且是最清洁的能源，目前正受到各地的青睐。据统计，2024年已有22个省市政府报告计划中出现了发展氢能的规划，市场预计后续将会有更多的地区出台对于氢能产业发展的优惠支持政策。

万亿产业蓄势待发 

根据中国氢能联盟预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，实现二氧化碳减排约7亿吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元，成为引领经济发展的新增长极。

有数据显示，近年来，我国的氢气消费逐年增长，已从2017年的不足2000万吨增长至2020年的3342万吨，年复合增速超过19%。

“目前我国现有氢气供应体系以化石能源制氢为主，但我国可再生能源发电装机规模全球第一，在清洁低碳的氢能供给上具有巨大潜力，这也是《规划》明确鼓励支持的方向。”国家能源局科技司相关负责人曾表示，鼓励在风光水电资源丰富地区，开展可再生能源制氢示范，相信未来可再生能源制氢在终端能源消费中的比重会不断提升。

随着氢能源板块被点燃，券商机构火速发布研报进行解读。

中信证券认为，虽然目前绿氢经济性尚未全面显现，但减碳趋势以及绿氢商业模式的不断探索有望逐步助力绿氢实现产业化。这一趋势下，产业链的诸多积极变化正在发生：绿氢项目的陆续投运有望优化可再生能源制氢的模式，助力绿氢降本，与电解槽需求扩张形成良性循环；绿色甲醇市场启动，建议关注新进入的供给方企业；建议关注绿氢在冶金及化工端的应用相关企业；建议关注绿氢设备及相关衍生产品的出海标的。

长城证券认为，上游制氢技术不断创新突破，电解槽制氢技术多线并行将实现兼顾技术先进性与经济性，建议关注电解槽设备企业；中游制氢加氢一体化建设面临成本困境，发展前景广阔，建议关注加氢站建设企业和运氢设备企业；下游FCV产业推动形成规模经济，建议关注FCV创新应用领域的企业。氢能产业链逐步完善，行业发展环境稳定，利好氢能制造企业。

国金证券认为，申报立项将迎开工潮，绿氢产业链大发展时代来临。该机构分析，在绿氢项目储备充足的情况下，未来1~3年项目落地或将持续高增长，2024年仍将延续主题板块行情。绿氢生产由项目持续落地所带动，板块整体表现将取决于招标的持续性与绝对量，随着近一年来电解槽项目招标要求逐步提高，标的首选具备进入大型项目供应商以及具备海外出货企业，重点看好电解槽相关设备端机会。产业大发展下，中下游同步推广，看好加氢站建设带来的设备机会以及燃料电池核心零部件。

来源：企信源综合自上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报网等