原创 新经济IP 新经济e线 2024-03-04 09:01 广东
ETF市场大浪淘沙。
2024年3月2日，华泰柏瑞基金发布关于华泰柏瑞国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告称，截至2024年2月29日日终，该基金连续40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。
其公告进一步披露，根据基金合同的规定，基金合同生效后，连续20 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000 万元情形的，基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止，而无需召开基金份额持有人大会。
来源：基金公告
公开资料显示，华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF成立于2022年8月11日，基金募集规模约49070.35万元。但截至今年3月1日，该ETF规模已骤降至不足1700万元，仅剩下1654万元。前后仅一年多时间，该ETF规模缩水47416万元，缩水率高达96.63%。与此同时，自上市至今的约一年半时间里，基金业绩也出现大幅亏损，总回报率为-27.16%，同类排名1243/1631。如今，基金最新单位净值仅有0.7284元。
新经济e线调查发现，以股票ETF为代表，今年开年以来累计已有39只非货币ETF密集拉响了红色警报。截至今年3月1日，由于基金资产净值连续低于5000万元，上述ETF均面临可能触发基金合同终止情形，从而被迫清盘。
其中，居首的易方达基金今年来就有13只ETF因触及清盘线先后披露了预警公告，包括12只股票ETF和1只QDII-ETF。按ETF预警数量计，易方达基金占比已超过三成，在ETF管理人中位居榜首。
近两成股票ETF或出清
新经济e线注意到，截至2024年3月1日，按Wind统计的最新股票ETF资产净值排序的话，多达113只股票ETF已跌破5000万元的清盘“红线”，或面临出清风险。按全市场730只股票ETF计算，上述113只股票ETF的数量占比已接近两成，约15.48%。
其中，最新ETF基金资产净值低于2000万元的股票ETF合计有22只，占比约19.5%；2000万元至3000万元之间的股票ETF合计有30只，占比26.55%；3000万元至4000万元之间的股票ETF合计有32只，占比28.32%；4000万元至5000万元之间的股票ETF合计有29只，占比25.66%。
新经济e线调查发现，伴随近三年来的ETF发行热潮，在该段时期发行的行业主题ETF亦成为面临出清的重灾区。Wind统计显示，在今年来发布清盘预警的39只ETF中，仅去年一年成立的ETF数量就有20只，超过“半壁江山”。
如成立时间最短的华泰柏瑞中证有色金属矿业主题ETF，该ETF刚于2023年11月30日成立，基金募集规模为24788.41万元。去年12月14日，该ETF正式上市。从上市公告书来看，截至2023年12月7日，该ETF前十大持有人中，上海清鹏和泰咨询策划有限公司位列第一大持有人，其持有1000万份。而券商席位则有五席，分别包括财通证券、中信建投证券、华泰证券、海通证券、中信证券，各持有约700万份、700万份、600万份、600万份和400万份，各位列第二大至第六大持有人。余下四席分别有三位自然人和一家私募机构上榜，其持有份额分别在100万份至200万份不等。
来源：基金公告
然而，不市不到三个月时间，华泰柏瑞中证有色金属矿业主题ETF便遭遇市场大幅抛售，规模快速跳水。截至2024年3月1日，该ETF规模骤降至不到2000万元，仅1941万元，规模减少了22847.41万元，降幅高达92.17%。
同样，在易方达基金今年来预警的13只ETF中，就有7只为2023年全年新成立的产品，分别包括易方达MSCI美国50ETF、易方达国证信息技术创新主题ETF、易方达中证100ETF、易方达中证电信主题ETF、易方达中证信息安全主题ETF、易方达中证软件服务ETF、易方达中证绿色电力ETF，其成立时间分别介于去年4月至去年11月间。
截至2024年3月1日，今年来公司上述预警的7只ETF中，仅易方达MSCI美国50ETF一只QDII-ETF摆脱了清盘危机。就在今年1月11日，该ETF曾发布提示性公告称，截至2024年1月9日，基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。若截至2024年2月6日日终，基金的基金资产净值连续50个工作日低于5000万元，则触发上述《基金合同》规定的终止情形，《基金合同》应当终止，基金管理人将根据相关法律法规、《基金合同》等规定对基金进行清算。所幸的是，截至今年2月29日，该ETF已快速增加至7.45亿元。
相比之下，易方达国证信息技术创新主题ETF、易方达中证100ETF、易方达中证电信主题ETF、易方达中证信息安全主题ETF、易方达中证软件服务ETF、易方达中证绿色电力ETF等6只股票ETF仍在清盘红线以下徘徊，其最新规模均不足4000万元。
不仅如此，易方达基金今年1月31日刚成立的易方达国证新能源电池ETF也已快速跌破5000万元的清盘红线。截至2024年3月1日，该ETF规模已缩水至2011万元，较成立之初的22074万元，降幅高达90.89%。
另据新经济e线了解，除了行业主题ETF外，此前备受市场关注的增强指数ETF也出现了叫好不叫座的情况。作为首只双创50增强ETF，广发中证科创创业50增强策略ETF于今年2月22日发布提示性公告称，截至2024 年2月21日日终，基金的基金资产净值已连续45个工作日低于5000万元人民币。该ETF成立于2022年12月28日，首发规模为23682.4万元。截至今年3月1日，该ETF规模已不足1600万元，仅1594万元。
大盘宽基指数赢麻了
不过，与上述情况形成鲜明对比的是，大盘宽基指数却赢麻了，发行市场和二级市场热度飙升。3月1日，备受市场关注的核心资产指数新产品——首批10只中证A50ETF全部结束募集。来自渠道的相关数据显示，10只ETF认购总规模接近170亿元。
2月28日，摩根基金、平安基金旗下的中证A50ETF率先宣布提前结募，大成中证A50ETF也于2月29日提前结募，均触发20亿元的募集上限。华泰柏瑞基金也于3月2日宣布，旗下中证A50ETF累计有效认购申请份额总额超过20亿份（折合为金额20亿元），将采取全程比例确认的方式进行部分确认处理。
据3月1日的配售结果公告显示，摩根基金对2月19日至2月28日的有效认购申请采用“全程比例确认”的原则予以部分确认，募集期内有效认购申请确认比例结果为87.787%。平安基金、大成基金则分别对2月28日、2月29日的有效认购申请采用“末日比例确认”的方式给予部分确认，确认比例分别约为79.65%、83.39%。
此前，中证A50指数刚于今年1月2日发布。据中证指数公司介绍，中证A50指数编制聚焦行业龙头，便利投资者“一键配置”各行业优质龙头企业。并且，该指数引入ESG可持续投资理念、互联互通筛选等要素，便利境内外中长期资金配置A股核心资产。
Wind数据显示，截至3月1日，中证A50指数近一个月已上涨9.33%。该指数的前十大权重股近一个月也全部收涨，特别是恒瑞医药近一个月涨幅高达13.54%，美的集团、紫金矿业同期涨幅也在10%以上。
此外，新经济e线获悉，今年以来，场外资金持续借道大盘宽指数基金入市的趋势更加显著。今年前两个月，全市场宽基股票ETF年内份额已增长超1500亿份，资金净流入近3500亿元，其中沪市宽基ETF吸引资金净流入超2400亿元，沪深300、上证50ETF分别净流入2275亿元、259亿元。
截至今年3月1日，跟踪沪深300单只ETF规模突破千亿大关的产品已达3只，包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF，最新规模分别高达1893.59亿元、1187.25亿元、1013.52亿元。其中，后两只产品为今年来首度突破千亿大关。相较去年年末的474.94亿元和413.43亿元，这两只ETF环比新增规模分别高达712.31亿元和600.09亿元，环比增速高达149.98%和145.15%。
Wind统计表明，以被动指数基金为例，全市场跟踪沪深300的产品规模从去年年末的3785.47亿元激增至今年3月1日的6310.35亿元，环比新增2524.88亿元，增幅近七成，达66.70%。
在上证50ETF中，华夏上证50ETF一枝独秀。截至今年3月1日，该ETF规模从去年年末的802.99亿元增加到1130.42亿元，环比增速超过四成，一举跻身全市场第三大千亿规模ETF。全市场来看，同期跟踪上证50的被动指数产品规模也从去年年末的948.06亿元增加至1258.83亿元。
与此同时，最新规模超过500亿元的宽基指数ETF还有4只，分别包括华夏沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF，分别达946.57亿元、826.06亿元、771.84亿元、604.43亿元。
相比之下，在行业主题ETF中，国联安独家跟踪的国联安中证全指半导体ETF今年来持续被资金抛售，该ETF份额相比年初高位下降了约50亿份。截至今年3月1日，该ETF规模从去年年末的262.87亿元缩水至211.07亿元，环比下降51.8亿元，降幅近两成。
另据新经济e线了解，如今，各大管理人对ETF产品的重视程度正不断提升，指数化投资的热浪是一浪高过一浪。考察ETF规模占所在公司总规模之比这一指标，居首的华泰柏瑞基金已超过一半，高达51.14%，紧随其后的华宝基金也超过四成，达47.87%。而作为ETF管理人龙头老大的华夏基金，其占比也接近三成，约28.37%。
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