今年2月29日，国家统计局发布2023年国民经济和社会发展统计公报。根据公报数据显示，2023年全年社会消费品零售总额471495亿元，比上年增长7.2%。按经营地分，城镇消费品零售额407490亿元，增长7.1%；乡村消费品零售额64005亿元，增长8.0%。按消费类型分，商品零售额418605亿元，增长5.8%；餐饮收入52890亿元，增长20.4%。服务零售额比上年增长20.0%。根据数据可以看出，2023年消费增长最快的无疑是服务零售消费。
2023年8月，国家统计局开始发布服务零售额数据，并将按月发布。这是服务零售首度被纳入经济运行统计数据。根据统计局的说明，测算和发布服务零售额数据，主要是由于中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，消费对经济发展的基础性作用逐步增强，消费结构不断转型升级，消费形态逐渐由商品消费为主向商品和服务消费并重转变。从中国居民人均消费支出数据看，服务消费占比已超过40%。
过去二十年，从投资维度，我们印象更为深刻的消费升级主要还是体现在商品领域。我们可以看到在人们的生活中，空调冰箱等家电的快速普及，汽车的快速普及。在八九十年代，牛奶在很多地方也还属于奢侈品，但目前早已普及到千家万户，种类也很丰富，从普通的常温奶到近些年低温奶也已经在快速普及。过去非常稀缺的名酒，对普通百姓来说很难有消费机会，但随着酒企不断的扩张也已经变得不是那么稀缺了。现在走进大一点的超市，可以发现各类食品、饮料等，种类可以说是极大丰富，几乎每一种饮料，食品都有非常多的品牌、包装类型、价位可供选择，让人眼花缭乱。这反映了随着我国的经济的发展，现在已经度过早期的商品短期阶段，可供人民选择的日用商品已经非常丰富。从投资的维度，我们也看到过去消费品行业涌现出了非常多的优秀公司，给广大投资人提供了巨大的投资回报，像是家电、白酒行业等龙头在过去十几年的涨幅都是非常巨大的。
人们生活水平提高了，首先无疑体现在需要穿好，吃好，住好，用好。但到了目前阶段，随着商品类型的不断丰富以及人口增长的趋缓，商品领域也会面临增长趋缓、竞争加剧的问题。随着人们生活水平的不断提高，在多数商品的供应已经可以满足大多数人的需求之后，人们消费升级的方向也往往会从商品领域转向服务领域。从近些年的消费潮流也可以发现，很多服务类消费的增速已经超过的商品消费的增速。根据海外知名投行的报告预测，到2030年，服务类对GDP的贡献有望超过商品的贡献，在这期间，服务类消费的年化增速，预计将比商品消费增速高4-5个百分点。从美国，日本等发达国家的经验来看，随着经济发展水平的提高，也都是服务类消费占比会超过商品消费占比。比如目前美国商品消费占比大概35%左右，而服务消费占比则达到65%左右。日本也是差不多的比例。虽然统计口径与我国有一定差异，但无疑，我国服务消费与美日相比，还有非常大的提升空间。并且，从我们的体验感受上，至少在多数城镇，国内一些主要日用商品，比如家电、汽车的普及程度，人们的家庭饮食水平，各类日用商品的丰富程度，都已经与发达国家差距比较小了，很多国产品牌也基本都实现了崛起，甚至走向海外，具备全球竞争力。而服务类消费与发达国家的差距依然明显，因此可以预期未来服务类消费的升级空间或许会更大一些。
从政策层面的维度看，各级政府部门对促进服务消费的重视程度也在不断提高。2023年9月，国务院办公厅印发《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》的通知，并指出需要丰富优质旅游供给，释放旅游消费潜力，推动旅游业高质量发展，进一步满足人民群众美好生活需要，发挥旅游业对推动经济社会发展的重要作用。商务部近期也表示，服务消费与民生福祉紧密相关，是消费结构优化升级的重点方向，将完善支持政策，扩大服务消费。同时，加快国际消费中心城市培育建设，持续优化消费环境。很多地方政府，也在不断优化旅游消费环境，以促进文旅产业加快发展。
从投资的维度来说，过去服务类消费的相关的上市公司在股票市场的存在感并不是很强，但在未来将非常值得重视。其中，医疗健康服务，旅游出行服务尤其值得重点关注。
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