没想到，基金投顾组合“交银指数星球”今年的收益率竟然比“交银全明星”更早回正。截至2024.3.4，“交银指数星球”今年来收益率不仅已经正了，而且还有2.59%的收益率！
我自己持有的“交银指数星球”的持仓收益率也有1.5%的正收益。要知道，在2月初，我的持仓亏损金额是2119元，现在已经有300元的盈利了。
这次“交银指数星球”能比“交银全明星”率先反弹回正，我是有点惊讶的~~
一是，交银指数星球重仓红利策略指数，弹性应该比交银全明星要低的。所以在经历今年1月的普跌后，我以为交银全明星会在2月反弹力度更猛。
二是，交银指数星球的卫星仓位中有3只中证1000指数基金，而中证1000指数仅仅在今年1月份就跌了-27%！
为什么近1个月，交银指数星球的反弹力度如此大？
复盘后，发现主要归功于2个原因：
1、交银指数星球在2月初，也就是这波下跌的最底部，进行了及时的调仓：抄底中证1000指数基金，减仓红利低波指数基金。
2、在1月30日发车日，交银投顾首次发车最高份数4份，我也抑制住恐慌情绪，跟着提升加仓金额。
交银指数星球2月调仓分析
在2月初，这波下跌的最低点时，“交银指数星球”进行了一次调仓：
红利低波降低了7.8%的仓位（$天弘中证红利低波动100联接A(OTCFUND|008114)$、$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$）
中证1000则提高了8.95%仓位占比（$天弘中证1000指数增强C(OTCFUND|014202)$）。
调仓后的最新基金持仓如下：
调仓后的“核心-卫星”分布如下：
核心仓位依然全部是“红利”策略，整体占比46%；卫星仓位占比最高的是中证1000指数，占比达到了23%。
正是因为在2月初，交银投顾大胆抄底中证1000指数基金，才没有错过节后小盘股的强势复苏行情！
要知道，2月初的市场情绪是极度悲观的，甚至不少老基民都扛不住，在2月初清仓了。
甚至，一些中高风险的投顾组合，为了控制风险，也在2月初加仓了债基。详细内容大家可以看我之前发的这篇文章《激进型投顾组合，也开始加仓债基了》。
当然，我不是说配置一些债基是错的，反而我认为这是“考虑投资者持仓体验”的一种做法。
我只是想帮大家回顾一下，在2月初的市场情绪是有多么恐慌！
只有认识到这一点，才能真正认知到交银投顾在2月初“加仓被全市场唾弃的中证1000，减仓稳健的红利低波”是多么逆人性的做法！
对了，虽然2月初交银指数星球减仓了“红利低波”，但是吧，我个人认为并不是因为红利低波就不好了。虽然红利低波策略肯定没有去年性价比高，但是从目前保留21%仓位来看，该策略依然有配置价值的。
从趋势上来看，红利低波的“股息率”确实呈现下跌趋势；从数值来看，红利低波“股息率”目前还有5.4%，也还比较高。
对于做短期波段的朋友来说，确实该注意了，而对于长期持有的投资者来说，我觉得不用慌。
为什么，交银投顾调仓稳准狠？
交银投顾调仓完全不拍脑袋，更不会凭感觉。所有调仓与发车的策略建议均来自模型系统跑出来的结果。
以前给大家分析“交银指数星球”时提到过，交银基金投顾有在用的一个行业配置模型为“胜率-赔率-拥挤度”3因子模型。
个行业要同时满足“高胜率-高赔率-低拥挤度”太难了。强行去找同时满足这3个要求的行业，很容易陷入“不可能三角”。
因此，交银投顾在做调仓决策时应该是有对这3个因子做取舍，从而演变出2个行业配置方案。
1、【高赔率模型】优选“高赔率”行业，辅以“胜率改善”信号，并用“拥挤度”来做风险控制。该模型特征为偏左侧，弹性高，进攻性强。
2、【高胜率模型】优选“高胜率”行业，但要警惕赔率过低。该模型特征为偏右侧，顺势而为，持有体验更好。
交银指数星球这次调仓，我认为应该是主要采用的【高赔率模型】—— 优选“高赔率”板块，所以加仓了超跌的中证1000指数；辅以“拥挤度”来做风险控制，所以降低了一点红利低波的仓位。
交银全明星VS交银指数星球，哪个更值得配置？
虽然，今天都在讲交银指数星球有多好，但是不代表我建议大家把全明星换成指数星球！
从困境反转角度来看，交银全明星目前重仓的医药和电子估值已经便宜很长时间了，并且拥挤度也不高，一旦有趋势信号出现，那么极有可能迎来强势反弹。
而且，去年末我有问过交银投顾主理人刘兵总他自己的选择。
兵总自己的倾向是选“交银全明星”。
理由是：现在积攒便宜筹码，未来一旦上涨，肯定是交银全明星反弹幅度更大。
我只能说，刘兵总是一个相对激进的投资者，风险偏好与风险承受能力都高。但是，对于我们普通的非专业投资者而言，我认为这2个组合可以同时配置。
我自己也就是这么做的：2/3仓位的交银全明星，希望可以博取未来的强势反弹；1/3交银指数星球，跟随当下的趋势，把握当下行情，平滑波动。
本周是交银基金投顾发车周，本周发车3份！
本期万得全A指数处于20日均线上方6.83%，位于0份区间；本期万得全A指数滚动5年市盈率分位数为16.30%，位于3份区间。
3份对应我的3000块钱，我准备分配2000元给目前涨势正盛的“交银指数星球”，剩下1000元加到“交银全明星”。
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