锂作为目前新能源领域核心材料，无疑牵动着整个新能源行业企业的今朝与未来，2023年悄然逝去，锂电产业链各企业可以算得上是几家欢乐几家愁。
锂电池是一种依靠锂离子在正极与负极之间移动来达到充放电目的的一种二次电池。与其他主要的二次电池对比，具有能量密度高、放电功率高、循环寿命长、无记忆效应和绿色环保等明显优势。根据终端应用，锂电池下游主要可分为动力、消费和储能三大领域。因为锂电池目前技术比较成熟，对于发展势头最为迅猛的电化学储能领域，也是未来新型储能发展的首要技术路线。
— 1 —锂行业发展现状
一方面，从资源供需长期情况来看，锂资源供不应求。
全球锂资源储量丰富，但分布不均。据美国地质调查局数据，全球近90%的锂资源分布在美洲、澳洲和亚洲的某些特定国家。其中，南美洲的玻利维亚、智利、阿根廷三国合计占比约56%。中国的锂资源主要分布在青海、西藏和四川等地。澳大利亚的Talison Lithiuma是全球最大的锂生产商之一，其在西澳大利亚州拥有格林布什硬岩锂矿。中国的天齐锂业和赣锋锂业是全球最大的锂化合物生产商之一。此外，智利矿业巨头SQM、美国雅宝公司等也在全球范围内拥有广泛的锂资源。
近年来，随着全球新能源汽车市场的迅猛发展，锂资源的需求量不断增加。但供应紧张的情况存在，因为锂资源的开采和生产周期较长，且受限于环保、技术等因素。预计未来几年，全球锂资源的供应将保持相对紧张的状态。
值得庆幸的是，今年1月，从自然资源部获悉，我国自四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶盐型单体锂矿。这一发现或许会解决或缓解我国未来国内锂市场供不应求的状况，减少对其他国际社会的锂资源依赖。
另一方面，从锂行业目前发展现状来看，产能过剩，价格下行。
在历经2021、2022、2023年合计数万亿人民币规模的锂行业产能投资直到如今，从上游锂盐精炼到中游主材、辅材，再到下游电芯制造，国内锂电各个产业环节普遍实现产能激增，同时也将市场的供不应求格局迅速转变为供给过剩，进而引发价格下行。
根据相关机构的数据，去年国内动力电池需求量为600余GWh，而产能供给已经垒高到了1800GWh，导致电芯制造环节开工率不可避免地大幅下滑。从市场自发调节的滞后性特征考虑，因为在建产能仍在不断释放，因此预计2024年，锂电严重过剩格局仍将延续，这也不得不意味着众多的锂电行业企业在短期的未来将承受不同程度的业绩压力。
— 2 —2023年锂电行业成绩单
第一，锂电装机量同比增长31.6%。
据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，2023年1-12月，我国动力电池累计装车量387.7Gwh，累计同比增长31.6%。
第二，锂电价格同比下滑超50%。
电池级碳酸锂价格从2022年底的52万/吨下滑到2023年底的10万/吨，下滑幅度超80%。方形磷铁动力电芯价格从2022年底的0.99元/Wh下滑到2023年底的0.43元/Wh,下滑幅度超56%。根据SMM数据显示，截至2月1日，电池级碳酸锂9.43-9.98万元/吨，均价9.71万元/吨，较2023年最高点51万/吨已下滑超过80%。
第三，锂电投资金额下滑46%。
据GGII不完全统计，2023年中国锂电池及四大主材共有137个新增规划项目，较2022年减少近一半。
第四，锂电出口金额增加近40%。
根据海关总署的数据，锂电池2023年1-11月出口金额伟4194亿，同比增长39.5%，预计2023年度出口增速近40%。
据摩根士丹利分析，中国市场2024年碳酸锂价格平均为13250美元/吨（约为9.5万元/吨），二季度将出现低点；但考虑到近期价格走势以及2024年供给过剩情况，价格存在进一步下行风险，在看到供给进一步响应之后，价格或才能转为上行。这也意味着，未来锂价震荡仍将持续影响整个锂电产业链。
— 3 —2023年锂电企业成绩单
锂电企业业绩呈现出两极分化趋势。近日，A股上市公司2023年度业绩预告陆续出台。据《国际金融报》不完全统计，截至2024年1月31日，从超过60家锂电池产业链相关公司披露的2023年业绩预告来看，不足20家企业实现净利同比增长，其余多数企业面临业绩压力。
根据宁德时代披露的2023年业绩预告，公司预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为425亿元-455亿元，同比增长38.31%-48.07%；扣除非经常性损益后的净利润为385亿元-415亿元，同比增长36.46%-47.09%，这是宁德时代净利润首次突破400亿元。
根据国轩高科公布的业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润8亿元-11亿元，同比增长157%-253%。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润实现大幅增长，扣除非经常性损益后的净利润扭亏为盈。
一方面，锂电大鳄业绩，但这只是整体行业中的一抹红；另一方面，更多锂电企业去年业绩承压明显。
根据天齐锂业公布的业绩预告显示，天齐锂业预计2023年归母净利润为66.2亿元-89.5亿元，同比下跌62.9%-72.56%；根据赣锋锂业公布的业绩预告显示，赣锋锂业预计2023年净利润为42亿元-62亿元，同比下跌69.76%-79.52%。磷酸铁锂头部企业德方纳米也在业绩预告中披露，公司预计2023年归母净利润亏损14亿元-16.5亿元，2022年同期归母净利润为23.8亿元，业绩同比由盈转亏。此外，多氟多、新宇宙邦、胜华新材、天赐材料等企业预计2023年净利润同比下跌；天力锂能、华正新材、长远锂科、丰元股份等企业预计2023年净利润出现亏损。
— 4 —锂电玩家各显神通
结合行业整体发展态势及各企业业绩表现，锂电行业“蓝海”时代结束，锂电产业链各环节企业利润面临重新分配。上中下游面临着不同的行业风险和行业机遇。因为价格下行，上游的锂盐企业首先承受利润下行的压力。而中游的锂电材料企业一方面要承受价格下行带来的传导效应，另一方面正在经历着产能过剩带来的去库存压力。在上中游均面临较大压力的情况下，下游电池企业反而因着供求关系的转变，获得了比之前更强的议价权，盈利能力得到恢复。当然，因为产业链整体利润下降，利润摊薄，也不乏不少电池企业业绩下滑明显。如鹏辉能源预计2023年实现净利润约5800万元-8500万元，同比下降86.47%-90.77%。孚能科技预计2023年亏损额为17.24亿元-21.07亿元。
面对供需失衡，产能过剩的行业形势，部分锂电投资项目被终止。2023年以来，多家上市公司纷纷终止锂电产业链相关项目投入，如新宙邦、寒锐钴业、多氟多等，由产能扩张转变为去库存，旨在规避继续扩张带来产能闲置的风险。
但与之相反，逆势而为者也依然存在，典型如赣锋锂业、宁德时代。根据宁德时代披露信息显示，1月17日，宁德时代牵头的企业联合体（CBC）与玻利维亚国家锂业公司（YLB）正式签署了建设中试工厂协议。按照协议，CBC将开发位于乌尤尼和奥鲁罗的盐湖锂资源，并建设两座锂提取工厂，碳酸锂年产将达到5万吨。
根据赣锋锂业信息披露显示，1月18日，赣锋锂业发布公告称，全资子公司赣锋国际有限公司拟以自有资金不超过6500万美元向Leo Lithium Limited收购旗下Mali Lithium公司不超过5%股权。据了解，Mali Lithium公司的主营业务为马里锂矿资源勘探及开发。其旗下的主要资产为位于马里的Goulamina锂辉石矿项目。公司表示，本次交易有利于推动Goulamina锂辉石矿项目开发建设，进一步保障公司锂资源的需求，有利于公司业务拓展，提高核心竞争力，符合公司上下游一体化和新能源汽车产业发展战略。在行业下行的态势下能够选择逆势扩产，也充分表明了他们对行业发展态势的乐观期待，既然上行周期一定会到来，提前布局形成规模效应，在不久的将来或许可以独占鳌头。
锂电原材料价格大幅走低已成事实，尽管是否触底尚未可知，但诸多业内人士不断认识到，单纯靠向上游压低成本已经不足以完全满足下游电池企业降本需求，因而一些企业开始向制造端、技术端寻求降本空间。如2023年4月，鹏辉能源与隆基绿能达成战略合作，双方在全球新能源开发项目中形成资源协同、销售渠道共建共享，共同推动在光伏配储领域的项目开发、落地以及产品协同创新。
结语
产业变局一直在发生
产业终局远没有到来！随着全球“双碳”目标的推进，新能源汽车渗透率逐年提升，当前作为主流的锂电行业竞争只会更加激烈，行业头部企业的短期优势难以形成长期发展优势。技术迭代加速，锂电除了自身技术发展带来的行业变革，钠电技术等其他技术路线也会在竞争中发展。
群雄逐鹿，鹿死谁手，我们拭目以待！
$科创100指数ETF(SH588030)$$新能车ETF(SZ159824)$$上证指数(SH000001)$
文章来源：和君资讯
本文作者可以追加内容哦 !
