朗姿股份还偏贵少少

$朗姿股份(SZ002612)$   看了下中报，朗姿股份医美收入9亿，三年以上老机构净利润率越来越高，越来越赚钱，一到三年的次新机构也整体扭亏。全年净利润2-2.5亿，估计医美净利润1.4亿上下，服装净利润0.5-1亿上下。按40倍市盈率计40*1.4=56亿，服装生意市盈率15倍*0.5-15*1=7.5-15亿，合计62-71亿市值为合理市值，现价偏高。

按前五家子公司收入年戍长22%计，2024年现有机构收入增长22%则为19*1.2=22.8亿，如果加上收购的郑州集美1.2亿，明年医美收入24亿上下。老机构70%*24=16.8亿*10%净利润率=1.68亿净利润，次新机构25%*24*2.6%净利润率=0.16亿，估计2024年医美净利润1.68+0.16=1.84-1.9亿净利润。2024年合理估值医美1.9*40+服装10=86亿市值。现价买没什么意思