去年年底以来，理财公司在权益市场布局动作频频。部分理财公司积极推出混合型、偏股型等权益产品，甚至出现首期募集规模达13亿元的爆款权益产品。根据普益标准数据统计，截至2024年2月25日，理财公司权益类产品存续规模为371.5226亿元。
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1、近来理财公司布局权益理财领域，尤其在产品设置和资产配置方面有哪些新动向？在产品设置上，部分机构在费率上有所创新：去年部分产品实行“让利型”管理费，采取不赚钱不收取管理费、当日费后累计净值低于前一日则次日不收取管理费等设计方式。例如：今年招银理财推出了稳健升级版安盈优选，这是2月2日成立的一款R3中风险等级的1年期含“权”混合类理财产品，其首发产品已破13亿元，该款产品固定管理费全免、超过业绩基准上限才收取浮动管理费。
在资产配置上，由于年前股市行情欠佳，相对处于较低点，理财公司整体对权益类、偏股混合产品布局未有偏向，但部分理财公司已在逐步布局“固收+”、“混合类”等含“权”类理财产品。近期，上证指数逐渐修复，含“权”类理财产品或可稍加关注。
2、从产品层面看，当前哪些权益类产品更受投资者青睐？这些产品“受宠”的原因是什么？以存续规模的高低来判断产品受投资者青睐程度的话，存续产品中能获取到存续规模的权益类产品共264款，绝大部分由理财公司发行。存续规模较高的理财产品具有以下特征：
（1）有明显的发行机构集中现象。存续规模排名前20 和50的产品中，民生理财、中银理财和兴银理财三家机构产品占比合计分别为70%和62%，而存续规模排名前100的产品中，中银理财、招银理财、民生理财、兴银理财的产品数量最多，均超过10款，占比合计62%。
（2）以私募产品为主。264款产品中私募产品占比约78%，而存续规模排名前20 、50、100的产品中，私募产品占比分别为 90%、90%、89%。
（3）以封闭式产品为主。264款产品中开放式产品占比约70%，而存续规模排名前20 、50、100的产品中，封闭式产品占比分别为： 90%、88%、79%。
这些产品受投资者青睐的原因及优势主要体现在：
（1）权益类产品并不是主流的理财产品类型，产品数量有限，大部分银行和理财公司均偏向于发行固收类产品，并不擅长权益资产的投资，因而在权益投资方面有优势的机构所发行的产品，更能得到投资者的认可。
（2）私募产品由于其私募属性，往往在资产配置、产品收益等方面具有一定优势。
（3）权益类产品普遍风险较高，产品收益波动较大，封闭运作更有利于控制风险，能够避免大额赎回等情况对投资策略的影响，因而封闭式权益类产品在收益方面更有优势，更受投资者青睐。
3、当前投资者对理财产品的配置需求呈现哪些特点和趋势？投资者对含权理财产品配置将有何变化？随着净值化时代全面到来，经历过破净潮的投资者投资风格愈发谨慎，且更注重多元化资产配置。从银行理财产品的新发趋势和存续规模来看，部分投资者对短期限产品和长期限产品偏好均有所上升，分别以现金管理类产品和封闭式产品为主。此外，非现金管理类中的日开型产品关注度也有所提升，体现出当前投资者流动性偏好有所增强。与此同时，在利率持续下降和“房住不炒”的大背景下，居民多元化资产配置需求提高，权益资产逐渐受到关注。
银行理财客户的风险偏好相对较低，净值化转型后，权益资产净值波动大，不符合既往理财客户偏好低回撤产品的特征。对含权的理财产品而言，投资者将其作为增厚理财产品收益的重要资产类别，因此在注重长期稳健收益的前提下，投资者更加关注产品的投资标的、风控措施以及机构的专业化水平等。
我国居民的权益资产配置比例相较于成熟市场明显偏低，有较大的提升空间。2024年，随着市场逐渐趋于稳定以及经济基本面的改善，投资者对风险的接受度将有所提高，权益类理财产品的配置需求可能呈现增长态势。
4、当前在权益理财领域，理财公司的业务布局有哪些值得关注的重点方向？在权益理财领域，根据普益标准统计数据，自去年下半年起至今，理财公司推出了超50款权益理财产品。观察这批产品的布局，显著特点是以封闭式管理为主流，其中封闭式产品的比例超76%；在募集方式上，大多数采用私募形式，占据了78%以上的比重。就产品期限而言，1年以上期限产品较为普遍，其中投资期限在1年—3年的产品与3年以上期限的产品占比均在36%左右。此外，当前理财公司在布局权益类产品时，更多是出于丰富产品线的目的，投资规模并不大。
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