感谢大家点进这篇文章~我是长期从事量化策略投研工作的基金经理徐林明。
在刚刚过去的2月，量化策略饱受争议，起因是节前部分量化多头策略因流动性问题出现了大幅回撤，而市场中性策略作为量化投资的代表之一，也受到了较多关注。当然，有小伙伴也表示，不太了解量化对冲到底是怎么操作的，那么，今天我就来跟大家聊聊这个话题~
我们先来做个小游戏。想象一下，如果你是一位果农，每年秋天你都会收获很多苹果，但苹果的价格时高时低，这让你很担心。于是，你想出了一个策略，希望能够获得稳定的收入。
那么，到底是什么样的策略？
现在种植技术不断升级，你首先考虑到的就是用新技术提高苹果产量、品质和品控。精准灌溉、品种优化、数字化农场等新技术，就像是金融世界里的大数据、模型、算法等系统化手段，为你的苹果的“量化”带来了新范式。
但新的问题又来了，苹果价格不断变化，你开始担心价格整体下跌的风险。于是你为了保险起见，在期货市场上约定未来以某个价格卖掉你手上的苹果，即所谓“对冲”风险，这样即便未来跌价了，你也可以通过期货交易“保值”。
到这里，相信小伙伴们也看出来了：这个策略就是“量化对冲”。比如$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$就是坚持稳健的市场中性投资策略。具体来说，刚刚也跟大家提到，量化对冲分为股票端和对冲端。
先说股票端，我们投研团队经过多年打磨，形成了一套以沪深300、中证500的指数增强为主，运作成熟的多因子Alpha选股增强策略。而在对冲端，我们利用和股票端策略相匹配的股指期货对股票组合进行对冲，以求剥离系统性风险。
感兴趣的小伙伴可以持续关注华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753) 华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754) ，同时也欢迎小伙伴们关注我的账号，以便第一时间收到最新资讯~谢谢大家，我们下期见~
观点更新时间：2024.3.6
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注：基金管理人判定的华宝量化对冲混合基金风险等级为R2-中低风险，适宜稳健型（C2）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝量化选股混合基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
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