Q1组件中标价预计比Q4跌2毛,产业链亏损会比较大,阿特斯6元

1季度组件中标价格预计比4季度下降0.2元/W，1季度龙头们亏损比较大
3季度招投标标中标价格：N型为1.34元/W， P型为1.283元/W
4季度招投标中标价格：N型为1.122元/W，P型为1.077元/W
12月招投标中标价格为：N型为1.07元/W，P型为0.987元/W
1月招投标中标价格：N型为0.95元/W，P型为0.88元/W 。
1-2月, N型为0.93元/W（主流0.89-0.98元/W）， p型组件中标均价在0.88元/W（主流0.85-0.92元/W）。
3月4日，华能集团2024年光伏组件框架协议采购招标中标候选人公布！从中标价格来看，P型2.5GW均价0.842元/W；N型7.5GW均价0.887元/W（价格为0.87-0.91元/W）。
3月6日，云南能投新能源投资开发有限公司第一批光伏组件集中采购中标结果公布，采购总容量440MW（其中N型组件585Wp单晶硅双面组件180MW，N型组件590Wp单晶硅双面组件260MW）,英利利能源发展有限公司中标价为0.918元/W。
组件价格一直喋喋不休，随着3月产量的提升，库存会增加，组件价格很可能再次进入下跌。
3月组件价格估计会低于1-2月价格，预计1季度P型中标价格为0.87元/W， N型为0.92元/W。
1季度相比4季度，N型价格下降0.20元/W（税后0.177元/W）， P型下降0.207元/W（0.183元/W）
4季度招投标中标价比3季度下跌：N型为0.218元/W（税后0.193元/W），P型为下降206元/W(0.182元/W）。
开工率对生产成本影响比较大，去年1-3季度盈利好，开工率高（1-3季度PERC主要厂家基本满负荷）是很关键因素。
N型垂直一体化固定成本（折旧、人员费用和运维）大约10-11分/W（开工率100%），P型一体化低于9分/W。
N型开工率90%、80%、70%、60%和50%固定成本分别为11.7分/W、13.1分/W、15分/W、17.5分/W和21分/W。
按照去年4季度开工率大约90%， 开工下降到70%，固定成本提升3分/W多， 下降到60%，固定成本提升5.5分/W，开工率下降到50%，固定成本提升9分/W。
1季度N型有效产能提升明显，组件产量相比4季度下降近40%，开工率下降明显，固定成本提升大。
据Infolink统计数据显示，2月份我国光伏组件厂商的整体开工率仅为23%，排名前九名的组件企业整体开工率为49%。3月产量提升有能提高开工率多少？
开工率低，装置频繁开停车，能耗费用会提升。
另外，出货下降，期间费用良率会提升，拉低盈利。
晶科能源N型组件单瓦盈利从3季度13.5分/W下降到4季度5.5分/W（其它厂家4季度N型单瓦盈利比晶科能源低）
1季度N型组件单瓦盈利相比4季度预计下降8-9分（做的很好的，如晶科能源），做的不好的下降会超10分/W。
1季度N型垂直一体化单瓦亏损预计为3-6分（完成爬坡的装置，爬坡装置亏损会很高）， P型垂直一体化亏损6-9分/W（开工率很低的亏损很高）。
N型快速取代P型，会发生固定资产减值，是否会出现在1季度报告，取决于各公司态度，人为因素比较大。
股市有风险，投资要谨慎，只是交流讨论，不做为投资依据，亏赚不负责。