说到投资减震的底仓品种，自然少不了纯债基金，这类基金专注于债券投资，绝缘于股市，因而有“资产配置基石”的称号。
如果您手头有闲钱需要打理，但又不满足于只投资于货币基金，想要更多地参与市场投资但又不想承受股市波动的影响，不妨看看上银基金正在发行的这只纯债基金——上银慧诚利60天持有期债券。
一、纯债基金为什么可以成为底仓优选？
纯债基金不投股票、可转债等高风险资产，因此，整体波动小于权益类或混合类产品，具有较强的防御属性。
短期来看，2021年以来，纯债基金凭借其相对稳健的投资风格，在震荡市场中收获了一条整体向上的曲线。
长期来看，相较于其他指数，近10年短债基金指数和中长期纯债型指数的最大回撤、年化波动率更低，而Sharpe(年化)更高，投资组合性价比也相对更佳。
以上数据来源：Wind，上图时间区间为2021.1.1-2023.12.31。下图时间区间为2014.1.1-2023.12.31。Sharpe计算公式为投资组合预期收益率-无风险收益率/投资组合标准差，年化Sharpe计算周期为周，无风险收益率为一年定存利率（税前）。Sharpe值越高，投资组合性价比越佳。以上最大回撤、年化波动率、 Sharpe（年化）仅为过往历史数据分析。
二、和货币基金相比，纯债基金有何优势？
相较于货币基金，纯债基金的投资范围更大、投资期限更灵活，长期预期风险收益水平高于货币基金。
数据显示，近1年、3年、5年纯债基金指数的表现均超越货币市场基金指数，历史收益更具竞争力，可以将其作为 闲钱投资的优选。
数据来源：Wind，近1年时间区间为2023.1.1-2023.12.31，近3年时间区间为2021.1.1-2023.12.31，近5年时间区间为2019.1.1-2023.12.31。
三、上银慧诚利60天持有期债券是一只什么样的纯债基金？
1. 债性纯正，绝缘于股市
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，不投资于股票、可转债等高风险资产，能较好地规避权益市场波动。
2. 设置60天最短持有期
本基金对于每份基金份额，设定60天最短持有期限。对投资者来说，有助于避免频繁交易行为可能带来的损失；同时，60天的期限能够兼顾日常流动性需求，且到期后无需赎回费，降低投资成本。
注：本基金具体投资策略详见基金合同，具体投资比例以实际执行为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。本基金对于每份基金份额，设定60天最短持有期限，因此基金份额持有人面临60天内不能赎回基金份额的风险。
四、上银慧诚利60天持有期债券将采取怎样的运作思路？
本基金在债券组合的构建和调整上，将综合运用久期配置、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段，力求合理回报。信用债投资方面，主动投资于AA+级的信用债不超过本基金信用债资产的50%，投资于AAA级的信用债不低于基金信用债资产的50%。同时，积极关注利率市场的交易机会。
五、拟任基金经理是谁？
蔡唯峰
固定收益部副总监、拟任基金经理
密歇根大学金融工程学硕士
11.5年证券行业从业经历，6.5年投资经验，曾任彭博金融工程师
具备丰富的境内外固收投资与衍生品交易经验，精耕细作，擅于积小胜为大胜！
注：蔡唯峰，2010年3月-2012年4月，任Bloomberg抵押贷款证券小组金融应用工程师；2012年5月-2014年11月，任申银万国期货研究所高级分析师；2014年11月-2017年3月，任上海银行金融市场部债券与衍生品交易业务副经理；2017年3月-2021年4月，任中银基金专户投资经理；2021年4月，加入上银基金，2021年5月起担任基金经理。
六、该基金经理过往业绩如何？
注：以上上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式A收益率，同期业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，同类排名数据来源于海通证券《基金业绩排行榜》，分类为债券型-主动债券开放型-纯债债券型，近1年同类排名为50/607，时间区间为2023.1.3-2023.12.29，发布日期为2023.12.30。
上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式成立于2022年6月28日，其业绩比较基准为中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%，A类份额2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为1.54%/0.94%、4.36%/3.19%，成立以来收益率/业绩比较基准收益率为5.97%/4.15%，C类份额2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为1.45%/0.94%、4.16%/3.19%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为5.67%/4.15%。现任基金经理蔡唯峰2022年6月28日至今。以上数据来源于基金定期报告。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。
七、为什么选择上银基金固收团队？
银行系公募基金公司，固收实力强劲
上银基金管理有限公司注册资本人民币3亿元，其中，上海银行股份有限公司股份占比100%。截至2023年12月31日，公司总资产管理规模1895亿元，其中公募基金管理规模为1693亿元。（数据来源：上银基金）
严控信用风险，公募固收产品历史0踩雷
上银基金固收团队已建立多维度、独立且深度的研究体系，核心成员具有丰富的本外币债券、贵金属和外汇的投研工作经验。宏观策略研究方面，运用利率模型+行业轮动框架指引大类资产配置；信用研究方面，实现多个细分行业分析框架+主体全覆盖，深耕主体基本面、明确行业底线；信用风险管理体系完备，公募固收产品实现历史0踩雷。
注：近7年时间区间为2017.1.3-2023.12.29，数据来源于海通证券《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2023.12.31。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。偏债类基金包含准债债券型、准债债券封闭型、可转债债券型、偏债债券型、偏债债券封闭型基金。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:（单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值）/同类型产品净值增长率标准差。其余数据来源于上银基金，截至2023.12.31。
截至2023年12月31日，除上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式外，蔡唯峰共在管其他5只债券类基金，分别为：上银聚鸿益三个月定开债券成立于2018年7月20日，其业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率，2019年9月2日由半年定期开放债券型转为三个月定期开放债券型，其运作方式发生变化，详见2019年8月3日的公告。2018年收益率/业绩比较基准收益率为3.19%/2.03%、2019年收益率/业绩比较基准收益率为4.40%/0.84%（转型前）、1.26%/0.47%（转型后）、2020-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为3.30%/-0.06%、4.44%/2.10%、2.29%/0.51%、4.07%/2.06%，成立以来（自2019年9月2日转型后）至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为16.30%/5.16%；上银可转债精选债券成立于2020年5月8日，A类份额2020-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.26%/5.62%、10.03%/12.66%、-25.93%/-9.11%、-3.21%/-1.06%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为-21.33%/7.01%，C类份额生效日期为2022年5月20日，2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-8.82%/-1.79%、-3.50%/-1.06%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为-12.01%/-2.83%；上银聚顺益一年定开债券发起式成立于2022年5月30日，2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.64%/-0.23%、6.53%/2.06%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为5.85%/1.83%；上银慧信利三个月定开债券成立于2022年8月12日，2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.31%/-0.52%、3.93%/2.06%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为3.61%/1.53%；上银慧添利债券成立于2016年3月16日, 其业绩比较基准为中国债券综合指数收益率，2019-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为5.48%/1.31%、4.20%/-0.06%、5.07%/2.10%、2.74%/0.51%、4.98%/2.06%，成立以来至2023年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为41.29%/5.39%。
尊敬的投资者：
基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，上银基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。本基金是债券型基金，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。本基金对于每份基金份额，设定60天最短持有期限，因此基金份额持有人面临60天内不能赎回基金份额的风险。
四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
五、上银慧诚利60天持有期债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由上银基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
六、本基金为R2风险等级产品，适合C2-C5风险等级的投资者，产品代销机构如对产品风险等级及投资者风险承受能力等级有自行评定结果及匹配规则，以代销机构结果为准。
七、本材料中的信息部分来源于已公开的资料，基金管理人对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，基金管理人不就材料中的任何投资做出任何形式担保。本材料内容和意见不构成投资建议，仅供参考，使用前请核实，风险自负。
八、基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。行业、指数过往业绩不代表基金业绩表现，也不作为基金未来表现的承诺。
$上银慧享利30天滚动持有中短债发起A(OTCFUND|015942)$$上银慧享利30天滚动持有中短债发起C(OTCFUND|015943)$
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