瑞银发表报告,上调普拉达目标价近8%,由63港元上调至68港元,维持“买入”评级,指其于奢侈品行业可见度有限下,表现尤为突出;下半年毛利率及EBIT利润率扩张幅度同胜预期。瑞银指普拉达第四季度业绩超出预期;其中零售增长达到17%,预计趋势将持续到2024年。按地区划分,亚太地区和日本的零售增长尤为突出,分别达到32%和38%。又指普拉达和尤其是Miu Miu品牌的独特品牌吸引力,是其突出表现的关键。

公司管理层于电话会议中提到2024年1月至2月的趋势,与去年末季保持一致;中国市场保持稳定、美国市场表现平平,而欧洲市场由第四季度起至2024年仍持续表现强劲;2023年毛利率为80.4%,市场营销开支占销售约9%,预期将在未来保持稳定水平;管理层有信心2024年及以后EBIT利润率会持续改善。尽管普拉达的年初至今股价表现已上升25%,超过行业整体的17%升幅,但瑞银认为,其估值相当于预测市盈率23倍,低于行业平均的约29倍,仍有进一步估值重评的空间。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !