$恒为科技(SH603496)$  ：全球算力需求持续加码->在训练端，根据GPU Utils报道，GPT3.5同级别模型需要数千张H100、GPT4或对应数万张A100、GPT5或对应数张H100，模型训练对大规模算力集群的需求呈现刚性；在推理端，仅考虑文字问答场景，根据百度智能云、科创板日报、快科技、英伟达等报道，我们估算，大约需要数万张H100、对应算力投入数十亿美元；而多模态或有更多提升。投资标的：中科曙光、浪潮息、海光信息、利通电子、新易盛、高新发展、中际旭创、工业富联、寒武纪、神州数码、恒为科技、软通动力、润建股份、万马科技、云赛智联、拓维信息、烽火通信等。