3月11日，新能源赛道爆发，光伏、锂电、储能等板块涨幅居前，新能源汽车产业链活跃。
涨幅居前的万得概念指数 20240311
不仅如此，根据Wind数据显示，从今年2月5日沪指低点算起，截至上周五（3月8日），万得新能源指数、万得光伏指数周线连续四周上涨，包括光伏在内的新能源概念板块已经默默“火”了一个多月！
消息面上，新能源产业与同样大热的AI“梦幻联动”，AI“缺电”预期刺激着新能源方面的需求。
近期全球科技圈AI大佬重磅“指引”—AI的尽头是光伏和储能。
OpenAI创始人奥特曼在谈及AI时表示：“未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”据外媒报道，ChatGPT每天或消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。
荷兰国家银行数据科学家 Alex de Vries在一篇论文中估计，到2027年，整个人工智能行业每年将消耗85至134太瓦时的电力。
同时，上周末外资唱多某全球动力电池龙头公司。该公司今日放量大涨逾14%，也带领着产业链上的相关公司普涨。
更深层次看，新能源板块走强并非偶然。
顶层定调更大力度发展新能源
今年两会政府工作报告指出，积极稳妥推进碳达峰碳中和。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。
今年3月发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》和2月发布的《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》均从电网侧着手，前者通过加强配电网建设为分布式新能源提供接入空间，后者则侧重于电网调峰、储能和智能化调度能力建设。
顶层表态大力支持新能源，各部委政策的密集出台说明我国在2024年仍然将绿色发展作为工作重点之一，国内相关需求有望在顶层引导下进一步加速。
能源消费提速托底新能源空间
根据国家能源局下发《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022-2030年预期目标建议的函》，在计算消纳责任权重指标的边界条件中，对于一次能源消费总量，2021年和2030年分别为51.2和60亿吨标准煤，“十四五”期间增速预计在2%左右。
根据长江证券统计，从实际发展情况看，2023年能源消费总量达到57.2亿吨标准煤，高于政策边界值7.4%，距离2030年政策边界值仅剩下2.8亿吨标准煤的增量空间。
在能源消费总量超出预期值的情况下，为实现非化石能源消费比重目标，需要进一步扩大可再生能源消费比重，新能源领域机会显现。
需求向好态势有望持续
以近期表现颇佳的光伏为例，银河证券指出，目前需求形势好转，排产大幅提升。据SMM、PV Infolink 等调研，春节后复产复工，国内项目启动带动需求回暖，同时叠加印度推迟ALMM法案，存在抢装利好。
欧洲方面去库接近尾声，地面/户用需求可观，红海事件持续性影响也催化了备货需求。据PV infolink统计，今年3月产业链排产超预期，部分企业甚至翻倍，这种需求向好态势仍有望持续。
估值相对较低，向上空间或可期
Wind数据显示，截至3月8日，万得新能源指数市盈率（PE-TTM，下同）为14.3倍，与申万一级行业分类各板块相比，排名位于偏后部分，估值相对偏低。
万得新能源指数和申万一级行业指数市盈率
另外，万得新能源指数市盈率自2021年底以来持续下降，已低于2018年底板块估值水平，目前在近10年来的底部区域，或存在上升空间。
万得新能源指数市盈率 20140314-20240308
在谈及近期新能源赛道表现时，融通新能源汽车基金经理王迪表示，新能源板块有望否极泰来。
光伏3月份排产超预期，显示了组件端价格大幅下降后，对于需求端的明显刺激。
另外，锂电池端市场之前较为担心竞争加剧导致的盈利能力下滑，但实际龙头公司盈利的稳定性可能会在一季度报得到验证，而且随着新能源车的降价需求有望被进一步激发出来。
$融通新能源汽车主题精选混合A(OTCFUND|005668)$
$融通新能源汽车主题精选混合C(OTCFUND|009835)$
$融通新能源灵活配置混合A(OTCFUND|001471)$
$融通新能源灵活配置混合C(OTCFUND|014948)$
$融通创新动力混合A(OTCFUND|011813)$
$融通创新动力混合C(OTCFUND|011814)$
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