2月19日-3月12日，A股市场收涨多日，成长板块表现更为明显。上证指数和沪深300指数分别上涨了6.11%和6.41%，深证成指上涨9.01%，创业板指上涨10.30%。行业指数方面，半导体（申万）指数15.60%，这个跟AI浪潮的加持、行业周期以及下游需求增加等因素密切相关。
春节假期，国外发布Sora模型，全球AI热度高涨。作为AI发展的底层硬件——半导体也获得了市场的广泛关注。而国内市场政策层面也出了利好，国务院常务会议发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，设备板块有所受益。在上周工作报告中，国家也再次明确提出了要加快发展新质生产力，将数据信息、人工智能等新兴产业放到重要地位，中长期推动半导体行业发展。
其次，半导体是个周期性明显的行业。从2019年的爆发式增长开始，到2021年底的见顶会落，进入产能过剩、库存调整周期。但站在现在时点看，半导体行业正逐渐走向复苏。据TrendForce统计，2023 年第四季度全球 NAND Flash 和DRAM产业营收分别达到 114.9 亿和174.6亿美元，季环比增长24.5%和29.6%；美国半导体协会SIA宣布了2024年1月全球半导体行业销售额达到476亿美元，同比增长15.2%。
对于2024年的市场预测，研究机构也都持积极态度。机构DIGITIMES Research表示，随着AI应用和存储需求的推动下，全球半导体营收预计达到6000亿美元，将进一步恢复增长。TechInsights将2024年IC销售额的预测，从原来预测16%提高到24%，全球内存产品销售额涨幅从41%调整至71%。
下游需求增加，也是推动半导体加快产业复苏的重要原因。Counterpoint 机构发布，2023年四季度全球智能手机出货量同比增长7%，环比增长 8%，达到3.232 亿台。PC 市场也延续复苏势头，同期GPU 和 CPU 出货量同比分别增长 20%和 24%。随着下游手机的持续出货，PC产业的复苏，叠加AI赋能下出台AI手机、AI PC等新兴消费电子产品，半导体修复行情有望进一步展开。
总的来说，半导体行业正处于政策、产业趋势及行业周期多重叠加利好的时期，虽然短期可能会有波动，但是中长期来看，现在是个布局好时机，感兴趣的投资者朋友们可以多多关注，逢低布局。
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