来源：股指研究院
所有交易者或多或少具备交易风险，但是针对这些风险应该具备怎么样的保护机制呢，而在市场中，为了更好的维护交易市场中秩序，交易所给出了2大安全机制的保护，涨跌停板和熔断机制，它们分别有什么作用呢？下面以沪深300股指期货为例来介绍一下
沪深300股指期货的涨跌停板是怎么规定的？
做过股票的人对涨跌停板还是很熟悉的。涨跌停板是在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于 规定的涨跌幅度 ，超过该涨跌幅度的报价将视为无效。涨跌停板主要是根据现货市场涨跌停板幅度与标 的指数历史波动幅度而确定的。由于股票现货市场每日的涨跌幅度最大为10％ ，为了与现货市场保持一致 ，股指期货合约的涨跌停板为上一交易 日结算价的10％ 。例如规定某期货合约涨跌停板为10% , 就是说这天价格的最大波动范围是前结算价加减10％。如前结算价为1000点 ，那么今天的价格波动范 围就是900～1100点 。值得注意的是 ，沪深300股指期货的涨跌停板的计算依据是每日的结算价 ，这和股票市场是有差别的。 股票市场没有当日无负债的结算制度 ，因而也没有结算价的说法 ，涨跌停板的数额确定的依据是前一日的收盘价 。
在最后交易日，沪深300股指期货的涨跌停板扩大到20％ ，这一方面有利于期货价格和现货价格趋于一致 ，另一方面也减少了期货价格的过度波动。
什么是熔断？
沪深300股指期货是国内目前唯一采用熔断机制的金融品种。国际上一些成熟的金融市场例如美国的纽约证券交易所和芝加哥商业交易所 ，早已采用了熔断机制 。熔断机制是指对某一合约设置一个熔断价格 ，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。熔断机制是为了让投资者在价格波动剧烈时 ，有一段时间的冷静期 ，抑制市场非理性过度波动 ，同时在熔断期间方便交易所采取一定措施控制市场风险 。
沪深300股指期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的6％ 。当某一合约的申报价格触及结算价的6％ ，并且申报价格在该价位持续了5分钟 ，熔断机制即会启动。如果只有一个报价为结算价的6％，之后马上价格回到了6％ 以下 ，比如说5％的话 ，是不需启动熔断机制的。只有报价在结算价的6％持续了5分钟才会启动熔断。而且 ，超过6％的报价是报不进交易系统的 。
在随后的5分钟内 ，熔断相当于一个6％的涨跌停板 ，买卖申报价格只能在结算价的6％之内，可以继续成交。超过6％的申报会被拒绝。5分钟后，价格限制就会放大到10％ ，涨跌停板生效。
每日收盘前30分钟内，不设熔断机制 ，如果有已经启动的熔断期，要在收盘前30分钟的时候中止执行。例如 ，某一交易日熔断机制在2点43分启动 ，则在2点46分的时候需要停止熔断期 ，直接进入涨跌停板限制。如果在2点46分的时候出现了6％的上涨并持续5分钟，熔断机制将不能启动 ，价格限制直接扩大到涨跌停板 。每个交易日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔断机制 。
这2种保护机制其实只是让市场冷静一下，比较做交易有时候会让人头脑发热的，但是这只是简单的压制一下而已，真正能做的就是在交易中要有自己的风控系统保护才行。
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