【行情分析解读】2024.3.20
截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体低开，随后呈震荡下跌的走势，两市个股跌多涨少，超3500只股票飘绿，半日成交额6934亿，北向资金净流出近56亿。
股市这波走势虽然整体势头未见明显衰减，但短期走势确实显得有些疲软，指数距离上方的压力区域越来越近，感觉市场正在经历一次短期的考验。从时间周期的角度来看，我猜测我们可能正站在一个短线高点的门槛上，随时都可能面临调整。
技术层面，我注意到60和120分钟线上似乎有些构筑顶部的迹象，日线级别的MACD指标也转为负值，这些信号似乎都在告诉我，市场有调整的需求。如果接下来的交易日里，市场不能强势突破并展现出强劲的反弹，实现阳包阴，那么短期内，我们可能会看到市场进入震荡回调的阶段。
面对这样的市场环境，我觉得可能需要更加谨慎一些，特别是那些手中持仓较重的，或者短线做波段的投资者，或许可以考虑在市场反弹到相对高位时，适度地减持一些，锁定部分收益。当然，这并不意味着我们要完全放弃市场，因为从长期或者中线的角度来看，市场的回调只是正常的波动调整，预计下行的空间也不会太大。
因此，我也建议，对于那些手中持有的优质中线资产，我们可以暂时保持持有，不需要急于进行大幅调整。毕竟，投资是一场马拉松，不是百米冲刺。我们需要有耐心，有定力，才能在市场的起伏中保持稳健。
·从板块上看，影视院线、影视、广告营销板块今日领涨；汽车热管理、通信设备、消费电子板块今日领跌。
·从资金上看，影视、影视院线、传媒主力净流入；高端制造、华为、5G主力净流出。
·从指数上看，中证传媒、CS娱乐TI、电力电网日涨幅居前；通信设备、通信技术、消费电子日涨幅居后。
【技术面】
我们以上证综合指数为例：
·周线图（每周更）：5周均线金叉10周、20周均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶钝化；BOLL通道开口扩散，股指在中轨上方运行。
·分析：中期看5周和10周、20周均线形成了金叉，指数也突破了30周均线的压制，技术面上行空间打开，上方压力在3130点附近，也就是60周均线附近，到时候会遇到真正的大阻力。
·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别金叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口收敛，股指在上轨下方运行。
·分析：短期看指数虽然收复失地，站上了5日均线，但是5日均线和10日均线即将形成死叉，后续如果市场技术面依然弱势的话，两条均线一旦形成死叉，技术面可能会有一些回调的预期。
【基本面&消息面】
·10年期国债收益率甚至创出了近22年来的新低。（国债）
·欧元区2月CPI同比增长2.6%，预期增长2.6%；环比增长0.6%，预期增长0.6%。（欧洲）
·统计局数据显示，1-2月全国房地产开发投资11842亿元，同比下降9.0%。（房地产）
·8只中证A50ETF上市首日成交额突破60亿。（A50ETF）
·工信部数据显示，截至2023年底，我国充电基础设施累计达859.6万台，同比增加65%。（充电设施）
·全球工业机器人龙头ABB将人工智能嵌入全线业务，100多个AI项目正在推进中。（机器人）
【估值面】
·上证指数：市盈率13.21，正常估值；
·深证成指：市盈率21.42，偏低估值；
·创业板指：市盈率28.56，偏低估值；
·科创50：市盈率46.69，正常估值；
·沪深300：市盈率11.66，偏低估值；
·上证50：市盈率9.95，正常估值；
·中证500：市盈率22.12，偏低估值。
【板块分析】
·债市：最近债市有点意思啊，特别是3月份那波，国债各期限的收益率都跌到了好些年没见过的低点，10年期国债收益率更是创下近22年新低记录。对于我们小散来说，这其实就是在提示咱：固收这块儿的投资玩法可能要变了。
现在这个低利率时代，传统债市的“不可能三角”（高收益、低风险、高流动性）似乎越来越难平衡，所以呢，专家们建议咱放宽点投资思路，别死磕着老一套。比如说，要是低利率继续下去，不妨考虑买点超长期债券，虽然流动性差点，但收益可能更稳，适合长期持有。不过也得明白，时间拉长了，利率变化的风险也在加大。
另外，如果你能接受更多风险，寻求更大回报，股票市场和可转债市场也是时候瞅瞅了。尤其是可转债，它既能保底又有股性，低利率下跟着股市涨一波，收益潜力还是挺诱人的。但记住，股市和可转债风险不小，出手前得掂量掂量自己的风险承受能力。
总之，现在的关键是，咱得灵活调整投资策略，既要抓住长期国债的避险和稳定收益机会，又要敢于探索其他可能带来超额回报的新路径。不论如何，投资都是自己的事，得结合自身经济状况、投资目标，还有对市场走势的准确把握来做决定。
$鹏华可转债债券A(OTCFUND|000297)$、$前海开源可转债债券(OTCFUND|000536)$、$中欧可转债债券A(OTCFUND|004993)$
【策略分享】
·今日上车：无。
·今日下车：南方原油。
·准备上车：印度市场。
·准备下车：红利机会、内地消费、中证白酒、华宝油气。
声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。
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