大胜达斩获钙钛矿业内最大设备订单，公司价值理应重估！

$大胜达(SH603687)$   斩获钙钛矿业内最大设备订单，公司价值理应重估

    公司钙钛矿设备订单金额高达7683万元，钙钛矿史上最大订单，碾压国内外同行。据业内反馈，公司此次订单来自于公司战略客户纤钠光电。钙钛矿业内历史上公开的设备采购订单就没有超过2000万的。此次公司7683万元的订单无疑是目前钙钛矿设备领域最大的一笔订单，直接碾压国内目前所有钙钛矿设备厂商，公司直接晋级一线钙钛矿设备供应商之列。

     头部客户订单只是公司设备业务发展起点，大客户背书后续订单无虞。钙钛矿头部企业花重金采购公司镀膜设备，是对公司镀膜设备技术和业务最大的认可。头部标杆客户示范效应下和口碑传导下，钙钛矿领域其他客户必定慕名而来，公司后续订单无虞，预计公司钙钛矿设备订单后续会源源不断。

     2024年订单有望4亿元以上，中期预计10亿元以上。公司该设备订单单台价值量高达3800万元。考虑到公司此前已经有订单落地，即使前期只有1台订单，公司目前一季度在手订单就超1亿元，年化推算今年会有4亿元以上收入。考虑公司css,cvd,ALD多种镀膜技术在手，下游钙钛矿，半导体，topcon等领域需求合计千亿元以上，公司2到3年内到10亿元是大概率事件。

     考虑设备业务价值，公司当前市值远被低估。券商预测公司传统业务利润2到3亿元，再考虑公司在手现金16亿元，公司当前60亿元市值仅能反应传统业务估值。根据镀膜设备业务平均20%净利润率，按照10亿元收入，公司镀膜设备利润可以看到2亿元。按30到40倍市盈率，公司镀膜设备业务估值为60到80亿元，公司总市值应该为120到140亿元。

    公司沉积镀膜设备业务对标公司包括拓荆科技，捷佳伟创，微导纳米和京山轻机，对应市值分别为380,230,170和92亿元。横向对比看公司当前60多亿市值远低于同行，预测的120到140亿元市值也算不上夸张，还不到同行平均水平。公司当前价值远被低估，强烈建议买入。