24年3月上新能源产业趋势跟踪：需求回暖供给释放延迟，光伏底部渐清晰

能源金属

锂：下游补库需求持续支撑锂价。锂盐厂受减产和下游补库影响，库存普遍偏低；未来随着汽车以旧换新支持政策的落地，有望刺激新能源汽车的增长，支撑碳酸锂需求。

钴：钴原料延迟到港，持货商挺价情绪浓厚。本周电解钴、钴盐及四氧化三钴报价持稳，部分钴冶炼厂长单原料延迟到港，导致市场仍存在散单需求，持货商挺价意愿较强。但终端磁材和合金市场需求一般，仅按需补库，钴价弱势运行。

镍：供应过剩下，镍价低位震荡。精炼镍开工维持高位，供应持续增长，需求面新车型上市叠加3月不锈钢排产增加，对镍需求形成一定贡献，但供过于求趋势未改，镍价低位震荡。

电池及材料

电池：根据中汽协，24年2月新能源汽车销量为47.7万辆，同比下降9.2%，市场占有率达到30.1%。展望24Q2，我们认为下游需求有望逐步回暖。

材料等：近期产业链的公司业绩陆续公布，总的来看，2023年业绩有所承压。中共中央政治局第十二次集体学习时强调，要加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。

$新能源主题ETF(SH516580)$$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$

文章来源：五矿证券

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