麦格理：予康方生物(09926)“跑赢大市”评级 目标价上调至56港元

麦格理发布研究报告称，予康方生物(09926)“跑赢大市”评级，预期公司将从2026年开始持续获利，并预计可以于2025年在A股市场上市，因此将目标价上调14%至56港元。公司研发的卡度尼利单抗(cadonilimab)销售非常强劲。

该行指出，康方生物cadonilimab (PD-1/CTLA-4)于进入市场后，第二年的销售额强劲，同比上升约1.4倍，并超出公司销售指引的12亿元人民币(同下)至13亿元。因此该行对公司2024年及2025年的销售额预测维持不变，并符合2024年“稳定成长”的销售指引。另指出康方生物于2023年录得盈利，主要得益于一次性合伙支付。