#万亿产业规模待飞,如何掘金低空经济?#
冬去春来,时钟拨回春分,万物复苏,枝桠透出新芽。
市场的周期,犹如冬去春来的钟摆,难以捉摸却又何其相似。短短几月,我们经历了一场跌宕起伏的过山车之旅。年前的剧烈下跌,让我们深刻体会到了市场的极端,年后的大幅反弹,也让我们见识了市场的修复能力。
经历了如此颠簸的我们,肯定自己坚持下来的同时,也应该有一些思考。因为这是一次宝贵的经验,只有经历了极端过程,我们才有可能发现持仓的弊端,才能理解自身风险偏好的实际边界。自己本身的认知和策略,才是长期投资稳健的根基。
因此,借着这万物复苏的美好时节,我们不妨重新审视自己持仓结构,一起探讨如何穿越更长的周期。
一、股债平衡是长期投资的基石
在搭建组合时,首先得分配大类资产的结构,比如股票(基金)、债券、贵金属、大宗商品、房地产等等。基于长期回报,在大类资产中,股票和债券是我们配置的主要选项。
第二步便是确定股债配比,我们可以根据自身的风险偏好、年龄等要素,去设定合适的股债比例,比如常见的 7股3债 或 5股5债 等。
股债平衡是长期投资的基石,它通过在股票和债券之间分配资产,实现了风险和回报的平衡。股票虽有较高的增长潜力,但也伴随着较大的波动;而债券则提供了稳定的收益和较低的风险。#英伟达GB200带火“铜缆直连”概念股#
这种平衡策略有助于平滑投资组合的波动,保护我们免受单一市场极端波动的影响。对于债性资产的选择,我们有很多方向:如货币基金、国债、国债逆回购、同业存单、纯债基金等。
相关产品:$国开ETF(SZ159650)$、$可转债ETF(SH511380)$
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240321/C13EA20F5249CC546A244DE6EB6E5F65_w800h430.jpg)
二、基于股债平衡后的走势对比
我们拿5股5债做一次回测,一组为50%的十年国债ETF和50%的沪深300ETF,并进行年度再平衡,对照组则是沪深300ETF。#涨破2200美元关口,黄金再创历史新高#
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240321/D42C536A25C1A3710CCD0B7D5B23C562_w607h356.jpg)
上图为趋势对比图,红线代表股债组合,蓝线代表纯沪深300ETF走势,通过对比可以发现:
1、基于股债平衡,能大幅降低持仓的波动,虽然在牛市时整体收益降低,但进入熊市时,同样能大幅减少回撤,使得持仓体验更好。
2、从2018年年底至2024年2月5日低点,股债平衡组反而获得了更高的收益。
3、通过股债年度再平衡,能小幅提升整体收益率,提升约1%的年化。
4、虽然无法预测牛熊,但有经验的朋友可以根据全市场股债性价比指数(格雷厄姆指数)、10年期国债收益率等指标,动态调整股债配置比例,以期获得更高年化收益率。
对于普通投资者而言,基于股债平衡的再平衡与动态配置,是为数不多难度不大,但可以提升收益率的招式,值得细思。
三、权益资产分散化配置的作用
资产配置的方式不仅只针对大类资产,在纯权益类搭配中,我们选择关联度较低的指数,一样能降低波动,提升潜在收益率。
中证红利ETF + 沪港深500ETF + 纳斯达克100ETF,这个组合曾在过往文章中多次提及。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240321/06154DB75BA3E3EA88533F4AD8EF69A9_w607h351.jpg)
回测这个组合从2021年牛市顶点至今的表现对比。上图为等权分配三个ETF(红线)与沪深300(蓝线)走势的对比图,这走势的差异极为醒目。
这个组合的强势,有一定的偶发性,主要得益于近期中证红利与纳斯达克100指数的强势。大伙不要盲目直接照搬,尤其目前美股处于较高估值阶段。
相关产品:$纳指100ETF(SH513390)$
本文作者可以追加内容哦 !