3月22日消息，尽管锂价过去一年坐了一波过山车，但这并未影响锂矿巨头SQM的扩产计划。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$SQM生产经理Humberto Carvajal透露，公司计划对位于阿塔卡马沙漠的锂精炼厂进行扩建，预计明年开始动工，总投资额为4.9亿美元，旨在提高氢氧化锂的产量。
SQM的扩建计划预计将其产能从20万吨提升至30万吨，有可能使其成为全球最大的锂精炼厂。这一产能水平相当于五年前全球锂市场的总产量。此外，SQM在阿塔卡马的运营合同原定于2030年到期。目前，SQM正在与国有企业Codelco进行谈判，探讨将大部分卤水资产股份转让给Codelco，以换取延长三十年运营期限的协议。
市场观点认为，在过去一年的锂行业下行周期中，海外锂企普遍采取减产或削减资本支出来应对锂价下跌，但SQM却在其卤水提取和加工领域加大了扩张力度。作为全球第二大锂生产商，SQM更倾向于增加库存而非缩减规模，这显示出公司对锂需求前景的乐观态度。对于电动车和锂矿的需求前景，SQM持乐观态度。根据Carvajal的说法，公司的库存量保持在三到四个月的供应量。SQM首席执行官Ricardo Ramos在上个月的财报发布会上表示：“拥有额外的库存将是一个好消息，这使我们能够灵活应对自2025年起的预期市场需求。我们的战略是保持库存，并在市场需求时随时准备出售。”。
春节后，碳酸锂行情迎来一波小阳春，电池级碳酸锂吨价从春节前9万多元，上涨至目前的超11万元，期间最高突破过12万元。期货市场，碳酸锂期货主力合约LC2407在3月21日收于117350元/吨，较2月20日低点上涨约26.93%。
对于近期走势，市场观点指出，从供应端来看，部分江西厂家因环保因素推迟复工，或例行检修，叠加澳矿减产，供应存在收紧预期，过剩情况有一定好转。市场观望情绪浓厚，多空分歧较大，目前江西环保扰动仍未结束，需持续关注江西环保影响及下游排产情况。
比近三年90%的时间都便宜，左侧布局机会值得关注
截至2024/3/15，新能源车板块估值（PE-TTM）为16.5倍，处于近三年10%的历史洼地，比期间90%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/3/15-2024/3/15）。国盛证券表示，市场对于锂电基本面的悲观预期已充分反映。考虑到2024年全球电动化趋势仍具备高确定性，继续看好电动车赛道成长性，看好2024年需求回暖带动板块盈利抬升及估值修复。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
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