小摩：上调同程旅行(00780)目标价至21港元 憧憬今年迎来多元化增长

摩根士丹利发布研究报告称，同程旅行(00780)管理层透露在酒店管理、自营应用程式、出境游及同程线下旅游的增长推动下，公司今年市场份额将取得更大幅增长。该行将公司今明两年每股盈测上调各3%及14%，目标价由20港元上调至21港元。

该行预计，在多元化业务增长推动下，同程旅行2024年第一季度撇除旅游的核心OTA业务今年首季收入将同比增长20%至25%，其中酒店业务同比增长10%至15%，交通运输同比增长20%至25%;首季非通用会计准则下净利润料达5亿至5.5亿元人民币。大摩憧憬同程旅行今年迎来多元化增长，收入增幅将会更强劲，达到同比增长20%至30%，主要来自于新业务贡献增加所带动，而来自核心微信生态的则同比增长约15%。