周五(22日)，央行公开市场地量投放20亿，实现净回笼110亿元，资金面仍然保持均衡水平。今日，离岸人民币对美元汇率盘中跌破7.27关口，日内暴跌近500点，银行间现券市场午后也随之大幅翻绿，国债期货也全线收跌。专家认为，人民币贬值对债市的压制作用是很大的。此外，汇率贬值短期对货币政策也将有一定制约，如果美元持续走强，对降息降准有一定压制作用。
利率债市场成交方面，qeubee数据显示，整体来看，卖盘占优。午后利率债大幅翻绿，卖盘优势明显。
今日(3月22日)，离岸人民币对美元汇率盘中跌破7.27关口，日内暴跌近500点。
巴克莱中国利率、外汇策略师张蒙对媒体表示：“初始触发人民币贬值的因素应该是隔夜美元对所有货币的强势走势。此外，人民币中间价也存在一定影响，市场正在重新调整预期，因为中国央行本可以将中间价保持在7.099左右的水平(就和过去一段时间一样)，但3月22日的中间价为7.1004，接着就出现在岸汇率跌破7.2，触发了一些对冲基金的止损，可能是和期权有关。”
多位外资行外汇交易员对媒体表示，一些海外对冲基金的止损盘(stop loss)被触发，导致人民币对美元短线走弱，但整体市场并不恐慌，日元近期的贬值幅度其实更大。
【公开市场操作】
中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有130亿元逆回购到期，实现净回笼110亿元。
【资金面】
Shibor短端上涨，2周Shibor领涨，报2.137%，涨幅
为1.4个基点；3月shibor报2.163%，上涨0.1个基点。
银银间回购利率多数下行，DR001跌0.13个基点，报1.7740%，DR007跌0.51个基点，报1.8639%，DR014跌2.20个基点，报2.1335%。
交易所回购利率多数下行，GC001跌7.50个基点，报1.9700%，GC007涨26.50个基点，报2.4300%，GC01跌0.50个基点，报2.2900%。
【利率债】
银行间利率债收益率午后大幅翻绿，截止17:00，10年期国债活跃券收益率上行1.85bp报2.3325%，超长期国债活跃券收益率上行2.25bp报2.4825%，10年期国开债活跃券收益率上行1.25bp报2.44%。
【国债期货】
国债期货收盘，30年期主力合约跌0.76%，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.17%，2年期主力合约跌0.02%。
【一级市场】
财政部91天、7年、50年期国债加权中标收益率分别为1.3252%、2.28%、2.65%，全场倍数分别为
3.14、3.74、3.81，边际倍数分别为5.52、6.96、
6.86。
进出口行1年、2年、7年期金融债中标收益率分别为
1.6834%、2.0439%、2.3676%，全场倍数分别为
3.16、3.79、6.66，边际倍数分别为1.14、27、
1.79。
【信用债】
截止17:00，今日信用债涨幅排名前十的有：
【中证转债】
中证转债指数收跌0.33%。翔港转债涨20%，胜蓝转债涨超8%。中富转债跌近14%。
【债市展望】
红军债市笔记主理人毛鸿军对qeubee live表示，人民币贬值对债市的压制作用是很大的。回顾历史人民币贬值对债市的影响，2022年10月份人民币贬值加速，带来债市利率的一波较为深度的调整；2023年9月份左右也是由于汇率升值至7.34左右，债市引发一轮回调，加速了降息后的回调速度。
毛鸿军表示，由于债市目前处于接近前低位置，从公布的经济数据看是在弱复苏中，债市目前位置已经脱离经济基本面，如果后期经济好转，汇率重返升值通道，将会加速债市回归经济基本面，操作上建议近期减仓操作。
此外，在对货币政策的影响方面，毛鸿军表示，短期对货币政策将有一定制约，如果美元持续走强，对降息降准有一定压制作用。
中信证券固定收益部交易员满中意对geubee live表示，从政策面的角度来看，最近市场最关注的是特别国债的发行方式——公开发行还是定向发行，不同的方案最终还没有落地。市场也因为这些传言有一些波动，尤其是30年国债波动比较大，还是需要继续关注。
展望后市，中信证券表示，二季度国债很可能迎来更大的供给压力，但对债市影响的关键在于央行数量端工具取向。目前央行态度依然维持中性偏宽松，货币政策有充足的政策空间，后续仍可期待降准、降息等政策工具。需要注意的是，部分交易型机构在当前点位的止盈动机或已逐步增强，有可能和特别国债集中供给形成共振，给债市带来较大扰动。
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