索菲亚2023年净利润增长17.9%预计2024年快速增长

国泰君安于2024年3月23日发布的研究报告指出，索菲亚($索菲亚(SZ002572)$)在2023年展现稳定增长，全年收入达到116.7亿元，增长4.0%，归属于母公司的净利润为12.6亿元，增幅为17.9%。随着公司持续迭代的整家战略，多品牌并行发展，清晰的市场定位与顺畅的渠道布局，预计2024年利润端将实现快速增长。

报告进一步分析，索菲亚通过丰富的品牌战略和有效的成本控制，实现了营收和利润的稳定增长。公司通过整装渠道拓展和门店快速下沉策略，成功提高各品牌的客单价，同时通过降低原材料采购成本和提高板材利用率等措施，有效增厚了毛利率。此外，针对Z世代消费者，公司积极探索新媒体渠道并在小红书平台上进行引人注目的营销活动。对于线下策略，公司也在加速渠道下沉，重点发展老旧小区市场。

尽管行业下游市场需求仍在逐步恢复，国泰君安对索菲亚2023至2025年的每股收益（EPS）预测进行了微调，分别为1.30元、1.54元和1.83元，并将其股票目标价格调整至23.10元，同时维持其“增持”的评级。

报告还提到，持续的政策支持和对家具回收积极的市场定位可能会更进一步推动公司在存量市场中抢占先机。与此同时，报告提醒投资者需留意下游需求的不确定性和原材料价格波动的风险。