柏楚电子2023年净利润同比大增52%，广发证券看好其未来业绩

广发证券于2024年3月24日发布的点评报告《柏楚电子：业绩略超业绩快报上限，盈利能力大幅提升》对柏楚电子2023年的财务表现给予积极评价。报告指出，柏楚电子2023年实现营业收入14.07亿元，同比增长56.61%，归母净利润达7.29亿元，不仅超过了此前发布的业绩快报的7.24亿元，同比还实现了52.01%的增长。

特别是在2023年第四季度，柏楚电子的营业收入和归母净利润分别达到4.16亿元和1.57亿元，同比增长率分别为69.07%和68.71%。公司在2023年整体毛利率达到80.71%，同比提高了1.31个百分点，显示出其盈利能力的显著提升。

报告详细分析了柏楚电子不同产品线的收入和毛利率情况，强调其板卡系统、总线系统和切割头的出色表现。同时，报告指出，尽管公司的短期费用受到激励计划的影响增加，但期望在未来无激励费用影响下，公司业绩将进一步释放。

广发证券对柏楚电子的盈利预测给出乐观态度，预计其2024年至2026年的归母净利润将达到10.20亿元、14.15亿元和18.58亿元。基于公司高市占率与高净利率，给予2024年归母净利润45倍PE估值，对应合理价值313.74元/股，并给出“买入”评级。

报告最后提醒投资者注意市场竞争加剧、毛利率下滑及需求下滑等风险。同时，强调本资讯中观点仅源自研究报告，不构成任何投资建议。