行业动态、产业链变化
据乘联会，3月1-17日，乘用车批售82.8万辆，同/环比+25%/+121%，累计422.8万辆，同比+13%。电车批售31.2万辆，同/环比+31%/+138%，累计批售144.8万辆，同比+29%。
光伏主产业链价格，据PVinfoLink的数据，多晶硅（致密料）均价为21.5美元/千克和68元/千克，环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为61元/千克，环比持平。N型单晶硅片（182mm，130m）均价为1.850元/片，环比-2.6%；N型单晶硅片（210mm，130m）均价为2.950元/片，环比-1.7%。单晶PERC电池片（23.1%+，182mm）均价为0.052美元/瓦和0.380元/瓦，环比持平/环比-2.6%；单晶PERC电池片（23.1%+，210mm）均价为0.052美元/瓦和0.370元/瓦，环比持平/环比-2.6%；TOPCon电池片（182mm）均价为0.470元/瓦和0.062美元/瓦，环比持平。单晶双面PERC组件（182mm）均价为0.120美元/瓦和0.920元/瓦，环比持平；单晶双面PERC组件（210mm）均价为0.120美元/瓦和0.950元/瓦，环比持平。N型（双玻组件）中TOPCon组件（182mm）均价为0.130美元/瓦和0.960元/瓦，均环比持平；HJT组件（210mm）均价为0.150美元/瓦和1.200元/瓦，均环比持平。3.2mm镀膜光伏玻璃均价25.50元/平方米，环比持平；2.0mm镀膜光伏玻璃均价16.50元/平方米，环比持平。
锂电产业链价格方面，锂钴镍锰原材料，碳酸锂-2.6%至11.30万元；氢氧化锂+1.0%至10.35万元；MB钴+0.2%至13.65万元；硫酸钴+0.9%至3.31万元；电解镍-4.1%至13.52万元；硫酸镍+3.0%至3.07万元； 其余各类价格稳定。正极材料，三元材料811型+0.6%至16.10万元；磷酸铁锂动力型+1.6%至4.44万元；锰酸锂高压实+16.3%至4.35万元；其余各类价格稳定。负极材料，各类稳定。隔膜，各类稳定。电解液，六氟磷酸锂+1.4%至7.10万元。添加剂及辅料：PVDF（三元）-14.7%至14.50万元，其余各类价格稳定。溶剂，DMC-2.2%至0.45万元；EC-3.9%至0.49万元；DEC-4.2%至0.92万元；PC-2.6%至0.75万元；其余各类价格稳定。电池，各类稳定。
上周行情解读
市场整体走势
上周新能源板块跟随大盘整体向下调整，与大盘相比表现较差。
行情解读
上周新能源板块跟随大盘整体向下调整，与大盘相比表现较差。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第21，但一级行业下子行业的表现分化较大。汽车板块相对表现较好，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第9。
汽车板块，整体来看政策预期带来的情绪催化或已基本反应，之后或回归板块中标的本身是否继续超预期、是否还有空间。后续我们也将继续关注政策进一步落地的情况，以及在近期促销、政策支持、车展刺激等多种因素下的电动车销量情况。
1-2月光伏电池组件合计出口49.1GW，同比+54%，月均出口量环比去年12月+34%，其中印度、欧洲、中东地区显著增长，出口量的超预期持续验证目前的海外需求强度及逐渐健康的库存水平，目前来看光伏一线企业的排产依然还是积极状态，终端需求的支撑或将推升市场对板块长期增长的信心以及产业部分供需偏紧环节的盈利预期。
1-2月，我国动力电池产业运行整体增长，但受到春节假期影响，2月动力电池产、销、装车量等同环比下降。近日伍德麦肯兹发布美国2023年Q4储能装机报告，四季度美国实现储能装机4GW/12.3GWh，同比+312%/+300%，环比+101%/+99%。2023年全年美国实现储能装机8.7GW/26.0GWh，同比+97%/+90%，其中大储7.9GW/24.0GWh，同比+99%/+101%。美国大储市场表现亮眼，2023年Q4创下单季度装机新高。国内方面，尽管风光电站“强制”配储的合理性与有效性一直以来备受质疑，但随着光伏风电建设成本持续下降、风光发电量占比提升带来的电网灵活性资源需求增长，各地区在对光伏、风电建设指标进行竞争性配置的过程中，配储相关要求仍然是最重要的考虑因素之一。随着动力电池和储能电池需求的同比增长，我们也持续看好下游需求支撑下锂电产业链的盈利修复。
3月20日，上海市发改委发布《上海市2024年度海上风电项目竞争配置工作方案》，打响2024年海风竞配第一枪，本次规划装机容量可观，深远海项目装机容量占比超70%。此前，河北及浙江“十四五”海上风电规划均曾提及要求2025年前国管海域并网1GW、2GW，海风建设由近海及远海、由省管及国管拓展。展望未来，海上待开发海域容量可观，且目前国内已核准待招标项目储备丰富。虽然2023年总体来看海风的装机不及预期，2024年Q1也是海风的淡季，但持续看好后续海风建设的规模及持续性，海风相关板块的投资机会今年仍值得关注。
在新型电力系统构建的指引下，随着风电光伏等新能源装机的快速增长，电网在主网、配网的投资建设也值得期待。此外，海外市场电网建设方面的需求或也将给相关企业带来业绩弹性。考虑当前新能源的周期位置，电网方面的投资机会也值得关注。
相关基金
$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$
$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$
$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$
$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$
$红塔红土盛隆灵活配置C(OTCFUND|002718)$
$红塔红土盛隆灵活配置A(OTCFUND|002717)$
$红塔红土盛世普益混合发起式(OTCFUND|000743)$
点击蓝色字体，查看详情~
风险提示:基金投资有风险，投资需谨慎。本材料不构成任何法律文件或投资建议或推荐。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件，在了解产品情况、自身的风险承受能力及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。@天天精华君 @天天话题君
本文作者可以追加内容哦 !
