这两天，新旧能源轮番占据市场C位：昨天，煤炭、石化等传统能源秀肌肉，今天，以锂电池为代表的新能源接棒发力！
这两日“源”军的超强表现，或许和周末市场上讨论比较热烈的“AI吃电”有关。根据《纽约客》杂志的报道，ChatGPT聊天机器人每天消耗超过50万千瓦时的电力，相当于1.7万个美国家庭每天的用电量。
果然，AI的尽头是能源啊！今天，我们就来聊聊大能源。
本文较长，将主要内容整理成以下图片，便于大家理清思路↓↓↓
一、新旧能源：新欢和旧爱，一个不能少
从投资上来说，传统能源（旧能源）≈煤炭+石油石化+水电，新能源≈风+光+储+核。
新旧能源之争从来没有停过，但是从国家能源局发布的数据来看，新旧能源均为国民经济的重要支撑，缺了哪个都不行。
从总量上看，传统能源占比62%，新能源占比38%，传统能源占优，目前还是挑大梁。
从增速上看，新能源总体增速（36%）高于传统能源（4%），其中太阳能发电增速超55%，于其他能源形式。
既然AI的尽头是能源，那么新欢和旧爱都很值得爱！接下来，我们来探讨一下它们各自的投资价值。
二、新能源投资价值：超跌反弹，守株待兔
简单来说，投新能源板块，长期来看是能源革命的时代趋势，短期来看是博一个超跌反弹。短期来看，有两个信号值得关注。
1、大摩唱多宁德时代
3月10日，大摩将新能源一哥宁德时代的评级上调至“超配”。9个月前还在唱空的大摩，为什么翻多了呢？其中一个重要的原因是，大摩认为，电池价格竞争几乎结束，二线电池制造商可能没有足够的空间来牺牲利润率以获取市场份额，宁德时代的市场地位不能轻易被撼动。
2、碳酸锂价格触底反弹
来看一个关键指标，一度高位下跌70%的电池级碳酸锂价格，在悄悄反弹，目前已经触底反弹了13%了。
过去3年来，锂盐价格经历了一个上涨-横盘-下跌的周期。这轮调整周期，如果从2022年11月高点算起，到2月底触底反弹，整整持续了15个月。
2021年，锂价快速上涨的阶段，也正好是新能源板块飞速上涨的阶段。2022-2023年，锂价横盘、下跌，也是新能源板块急剧下跌的阶段。现在，碳酸锂价格触底反弹，或许是这一板块见底的信号。
最后，列举一些市场上新能源主题的指数基金供大家参考：
三、传统能源投资价值：高分红，强者恒强
投传统能源板块，主打一个高股息高分红。
就在前几日，煤炭龙头中国神华官宣，将年利润的75%拿出来分红，太大方！神华出手，传统能源板块一呼百应，涨声一片。对于传统能源板块，有两大确定性因素，支撑其长期投资价值：
1、能源紧缺，短期内传统能源依赖度高。
能源紧缺已经是全球共同难题，短期之内，国内传统能源高依赖现状难以改变，需求增加、能源吃紧、电价上行持续存在，对传统能源企业盈利形成强支撑。
2、高分红资产成为低利率时代标配。
经过这几年资本市场的教育，人们越来越相信，高股息、高分红就是好资产，也越发成为长期资金的底仓选择。
而煤炭、石油石化，就是妥妥的高股息代名词，长期霸榜申万一级行业前3！尤其是煤炭，高股息“一哥”，和第二名银行都拉开了好远的距离！
因为盈利稳健、分红积极，传统能源成为A股中稀缺的“现金牛”资产，也受到了资金多年如一日的喜欢。以中证煤炭为例，2019-2023年，该指数连续5年上涨。2024年继续表现强势，有望冲击年线6连阳。2019年至今持有至今的投资者，收益率早已翻倍！
最后，列举一些投资传统能源板块的指数基金，供大家参考：
附：今日估值信号
今日早盘，PVDF、固态电池等新能源相关概念持续发酵，目前电池主题指数估值处于历史极低的位置，值得关注~
不了解估值的小伙伴可以查看之前的文章：滴！信号灯亮了！用好这个工具，你也是投资高手
不必四处看，我就是答案！
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#沪指再次迫近3000点，该如何应对？#
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