一、今日市场概览
今天（3月26日）A股三大指数全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨；截至收盘，沪指涨0.17%报3031点，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。沪深两市今日成交额9560亿，较上个交易日缩量875亿，成交额跌破万亿，北向资金全天净买入47.25亿。
行业板块上，小米汽车、动力电池、房地产、核污染防治等板块涨幅居前，Sora概念、多模态、数据要素、手机游戏等板块跌幅居前。
两市规模最大的$医疗器械ETF 今日开盘后震荡走低，午后1点35分之后有所回升，全天探底回升收跌0.38%，成交额4626万元。
医疗器械ETF指数成份股今日24只上涨，其中，海泰新光上涨4.38%，位居首位；山东药玻上涨2.80%，基蛋生物、联影医疗、爱美客、赛科希德、心脉医疗等涨幅均超1%，鱼跃医疗、奥美医疗、三友医疗、济民医疗、美康生物等均录得上涨。
消息面上，3月25日，上海市委常委、浦东新区区委书记朱芝松率队先后前往五家从事生物医药产业的企业和科研机构，围绕加快发展新质生产力、推动生物医药产业高质量发展进行走访调研。
此外，工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国介绍，下一步，将引导金融机构加大对制造业的资金投入。扩大实施“科技产业金融一体化”专项，聚焦生物制造、人工智能等领域挖掘早期硬科技项目，引导金融资本、社会资本、产业资本接续投入。
二、机构观点
1、【方正证券】政策助力大规模医疗设备更新，国产龙头有望加速国产替代和高端突破
方正证券表示，我国医疗设备空间广阔，高端化技术升级加速推进，国产化率有待提升。医疗设备是我国医疗器械市场份额最大的领域，2022年其市场规模为5737亿元，约占整体医疗器械的59%，疫情前仍以20%左右的高水平持续增长。医疗设备领域产业链复杂，我国正处于向高端化发展的重要时点，目前高端医疗设备领域仍以进口为主，如CT影像设备领域，存量市场中传统进口三巨头GE、西门子、飞利浦市场份额高达76%。随着大规模设备更新潮的到来有望激励国产企业加速技术升级和高端突破，并助力国产化率的提升。
2、【中邮证券】《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》发布，院内设备更新有望提速
中邮证券认为，《以旧换新方案》将推动国内医疗设备市场的需求释放国内医疗设备市场规模有望进一步提升。国产设备龙头企业有望把握政策机遇，提高品牌占有率，加速产品迭代。
三、行业热点
基蛋生物：3月26日主力资金净流入561.75万元，净流入金额创逾3个月新高
Wind数据显示，截至3月26日收盘，基蛋生物主力资金净流入561.75万元，净流入额创2023年12月8日以来新高，连续2日净流入，累计净流入756.24万元。日内净流入额在沪深两市中排名第558，占当日成交金额的17.14%，占流通市值的比例为0.12%，近5个交易日主力资金累计净流入308.09万元，近30个交易日累计净流出455.74万元。
2、济民医疗(603222.SH)部分董事、高管等完成增持1.65%股份
济民医疗(603222.SH)公告，2024年3月7日至2024年3月25日，公司部分董事、高级管理人员、核心人员及关联公司员工，通过私募产品安诚数盈光渝一号私募证券投资基金(简称“光渝一号”)累计增持公司股票883.86万股，占公司总股本的1.65%，累计增持金额为5710.33万元，本次增持计划已完成。
3、爱博医疗：多焦点人工晶状体首次进入全国公立医院体系，享受20%的溢价
爱博医疗在近日接受调研时表示，在2023年11月份的第四批高值耗材国家集采竞标中，公司共参与了三类人工晶状体产品的竞价，并全部中标。按照国家组织医用耗材联合采购平台公示的中标价格，单焦点人工晶状体产品的中标价格相较2022年京津冀联盟集采的中标价格，降幅约为30%-40%。公司自主研发的多焦点人工晶状体（品牌名：普诺明全视）在此轮集采被归入双焦组，首次进入全国公立医院体系，该产品是唯一符合“视力改善”条件的晶状体，享受20%的溢价。因本轮国采尚未正式实施，部分产品的出厂价格仍在谈判过程中。
4、利德曼：子公司取得一项体外诊断试剂医疗器械注册证
利德曼(300289)3月13日晚间公告，公司全资子公司德赛诊断系统（上海）有限公司于近日取得由上海市药监局颁发的一项体外诊断试剂医疗器械注册证。产品名称为游离脂肪酸测定试剂盒（酶法），可以准确测定患者体内游离脂肪酸水平，为糖尿病、心血管疾病等疾病的早期筛查、诊断及治疗效果评估提供有力支持。
5、蓝帆医疗：Allegra瓣膜已获批MDR新法规下的CE注册证
2月1日有投资者向蓝帆医疗提问，2024年除了瓣膜产品国内上市外，公司计划新进入多少国家？什么时候进军美国市场，毕竟欧美市场是中国市场的十倍以上。
对此，蓝帆医疗2月29日在投资者互动平台表示，Allegra瓣膜已获批MDR新法规下的CE注册证，拥有主动脉狭窄和瓣中瓣双适应症，并持续在全球推广，截至2023年累计在全球29个国家和地区实现销售，2023年新进入的国家和地区超过10个，其中包括人口大国土耳其和墨西哥，在中国瓣膜公司海外商业化中走在前列，也充分说明了海外强大的销售网络可以为公司不断推出的新产品带来商业化的成功。Allegra新一代产品在国外的注册临床完成全部入组，目前正在随访。
6、东星医疗：产品目标海外市场主要集中在南美、中东以及欧洲三大区域
3月12日，有投资者于投资者互动平台向东星医疗提问，“请问公司是否在美国有相关业务？是否有Ar相关产品上市和开发计划？”，公司回复称，公司多项产品已根据境外不同国家或地区对医疗器械监管政策或惯例要求的不同，先后获得美国FDA、巴西ANVISA、韩国KFDA等多国认证。公司产品目标海外市场主要集中在南美、中东以及欧洲三大区域。公司将努力拓展海外市场，力求提升市场份额。
7、广州产投出资参与国内POCT龙头上市公司万孚生物定增发行
近日，广州产投专项定增基金——广州产投产业升级1号基金出资助力广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称“万孚生物”）完成新一轮定向增发，支持本土优质民营上市公司发展。
据悉，万孚生物聚焦医疗器械板块下的体外诊断领域，专业从事即时检测/床旁检测POCT（PointofCareTesting）快速诊断试剂及配套仪器的研发、生产智造、营销及服务，是国内POCT行业龙头企业之一，经过三十年的发展，已成为国内POCT企业中技术平台布局最多、产品线最为丰富的企业。
8、昊海生科(688366.SH)：第四代有机交联玻尿酸产品已完成国内的临床试验
3月14日，昊海生科(688366.SH)披露投资者关系活动记录表显示，公司第四代有机交联玻尿酸产品已完成国内的临床试验，目前处于注册审评后期阶段。
【指数调仓纳入国产影像设备龙头联影医疗，医疗器械踏上科创板“快车道”】
2023年12月11日，医疗器械ETF的标的指数中证医疗器械迎来了一年两度的指数成分股调整。医学影像设备龙头联影医疗（688271.SH）、电生理龙头微电生理（688351.SH）、国产关节龙头春立医疗（688236.SH）、国产心血管龙头赛诺医疗（688108.SH）、国产IVD龙头科华生物（002022.SZ）、化学发光技术龙头科美诊断（688468.SH）、呼吸道病原体POCT检测龙头英诺特（688253.SH）、盆底及产后康复细分领域龙头麦澜德688273.SH纷纷被纳入成分股。
医疗器械ETF标的指数旨在医疗器械板块纯中选纯，充分表征了A股医疗器械行业整体发展。目前，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破40%，踏上了科创板的快车道。科创板的股票具备高成长属性，净利润增长、研发支出占比、研发投入增长均较大程度领先于其他宽基，孕育着中国科技巨头的摇篮。医疗器械的“高端制造”、“硬科技”含量属性愈加凸显，是加快实现高水平医学科技自立自强的重要践行地之一。医疗器械指数越来越高的“科创”含量，将进一步引领投资者抓住优质国产医疗设备企业的黄金发展机遇，分享器械板块“科技自主”+“创新升级”的成长红利。
永赢医疗器械ETF基金经理储可凡提出：指数的定期调整就像人体的新陈代谢，通过吐故纳新、对成分公司优胜劣汰，可以使指数保持对主题行业或风格的准确刻画，保持指数的持久活力。相信此次的调整可以进一步增强医疗器械ETF投资价值。
【借道行业代表指数ETF，低位布局医疗器械板块】
资料显示，医疗器械ETF(SZ159883)为目前A股规模最大的医疗器械行业ETF，追踪中证全指医疗器械指数，已纳入互联互通范围。一指覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展，迈瑞医疗作为第一权重股占比近15％，联影医疗作为第二权重股占比近8％。在最新调样后，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破41%，踏上了科创板的快车道，指数创新属性突出。
截至2024年3月18日，标的指数最新PE估值37.07倍，低于指数发布以来近70%的时间区间，投资性价比凸显。未来，在“疫后复苏”、创新迭代、国产替代进程加速、创新出海国际化升级的逻辑共振中，国内医疗器械市场将开启万亿规模之路，各细分赛道全面开花，从跟跑到领跑，国产器械黄金时代或正在到来。场内可通过159883高效交易，场外也有联接013416、013415可布局。
$医疗器械ETF(SZ159883)$$东星医疗(SZ301290)$$昊海生科(SH688366)$
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