01
交易留存及策略
没想到上周开始到今天，喉咙能痛这么久，吞咽等都难受，所以交易时间经常打酱油，连记录都无力，蒲地蓝下去两天，就好多了，有时候还是要上点药，好得快。
距离月底还有3个交易日，新能源漂移的资金又到了归巢的时候，恰逢大盘回落，宁王为首的锂电池，石英为首的光伏，都开始了吸金。其实从泛新能源角度来看，不管是电池链还是光伏链，在1-2季度都会出现一些向好的边际变化。其弹性可能不大，但在市场热点回调的过程中，确定性还是比较大的。基金漂移回补给了新能源发动的理由，人工智能软硬件和飞行汽车等主线只能止跌，但还不能发动。
备注下：风格漂移资金回流赛道股，季度末了，公募基金要披露季报了，之前风格漂移的资金开始回流新能源
看一些研究员交流的情况，他们也表示现在自己对行业很放心，最坏的时候已经过去了，只要客户愿意聊，哪怕只有一个人听他们也愿意好好聊，总比大热的时候一个周末开60场电话会强。
持仓上：
麦迪科技：回落4天，把希望留给人间最美4月天，3月6号开始绵阳开始稳定招工，全年6GW订单的话，产能锁定6-7成，目前目前关键还是产业链的企稳。前面跟着AI医疗混了一阵子，现在应该要回归TOPCON电池端了，拉出来新三人组。而且，前面光伏重仓的资金，只要一点点溢出回归，麦狗子（可可的略带戏谑的称呼）就会不一般。
朗玛信息，成本比较低，所以暂时作为持仓前三，继续放着，百度要上苹果的新机，朗玛可是正宗百度概念股哦。
国投智能，最近开仓，本已经脱离成本6%，没想两天清零，暂时小幅浮亏，AI监管这块，目前市场认识比较少，先手埋着等一等。
光弘科技，盘中只要有P70的消息，估计就一阵抽风，只能说最开始定调的光弘作为华为弹性，小华为的光弘不缺席，只是作为今年最大盈利股，持仓已经下降到第5持仓，关注度也下降了
宇邦新材，光伏的弹性股，每次光伏要起，我第一反应就是宇邦新材，辅材先行，昨天买入，今天差价，成本优势又出来了。有些时候，选择自己熟悉的好过随手买入，一些老故人也是如此。
中文在线，润达医疗，前面大涨后，都持续减仓，目前持仓都降低，成本也都很变态的零下，所以就当忽略了~
好饭不怕晚，好的人生，也不怕大器晚成。
（好股不怕等）
据说曾国藩少年时乘夜读书，恰有一小偷在梁上，想等着曾国藩睡了偷窃。想不到，一篇文章反反复复的诵读，曾国藩就是背不下来。最终，小偷一怒之下跳下房梁，将这篇文章给曾国藩背了一遍，并且扬言：你这脑子，就不要读书了！
可见曾国藩资质之平庸，但正因为他自知自己非聪明人，所以读书做事不求捷径，用最扎实的方法慢慢来！不读懂上一句，不读下一句；不读完这本书，不摸下一本书；不完成一天的学习任务，绝不睡觉！
曾国藩并非聪明绝顶，但他明白了一条重要的道理：成就来自于持之以恒的努力。他不求捷径，而是脚踏实地，用最实在的方法一步步前行。
成功的道路上并没有捷径可循，而是需要不断地汗水和泪水浇灌。只有坚持不懈，持之以恒，才能走向光辉的未来。
所有的成长都不是一天两天，三年树一品，十年磨一剑，要想成为一棵大树首要的条件是时间的积累！
02
今日研报精选汇总
储存周期：涨价有望超预期
2023 年 Q3 价 格 底 部 反 弹 以 来，部分存储产品涨幅1.5倍以上，市场担忧涨价持续性。我们认为，原厂为追求利润持续控产，而AI驱动服务器、PC、手机等后续需求上升，供不应求必然推动涨价持续。且美光于Q1业绩会上也表示看涨DRAM、NAND至2025年。
成长：存储为 AI 后周期
AI带动HBM、SSD等需求大增，戴尔于业绩会强调：“存储恢复通常滞后于服务器几个季度”，AI带来存储市场更多成长机遇 。
HBM方面，美光HBM3E进入NV H200，2024年全年供应已售罄，且12层HBM3E将于2025年大规模量产。
建议关注：
国产存储崛起：
＃德明利： 自研主控芯片切入， 且横向拓展固态硬盘、嵌入式、企业级存储等，营收结构大跃迁。
此外江波龙、佰维存储等也值得关注。
HBM：
ASMPT：全球TCB设备龙一，受益HBM4新规下TCB需求持续，HB设备亦有布局
通富微电：AMD核心合作伙伴，算力芯片封装国产龙头，前瞻布局HBM封装；
精智达：国产存储测试机龙头，DRAM 晶圆老化设备和测试机验证中，探针卡批量交付，同时积极布局了 HBM测试设备及探针卡开发；
赛腾股份：收购晶圆检测设备厂商日本 OPTIMA，并与 HBM 龙头厂商三星达成紧密合作。
小米汽车门店开业首日人气旺，SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆
3月25日，小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻，北京合生汇门店，首日预约进店人数达到400人左右，处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作，另将于29日开始试驾体验。
3/28上市即交付，交付即上量
据界面新闻，小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部，小米汽车于北京亦庄自建工厂生产，产能方面，据每日经济新闻，小米汽车工厂分两期建设，其中一期年年产能为15万辆，并于23年6月竣工，二期将于25年竣工，两期合并30万辆年产能。交付即上量，体现小米汽车已然万事俱备。
建议关注
【经纬恒润】：车身域控制器为传统强项，ZCU定点广汽等。
【瑞可达】：国产汽车高压连接器龙头，产品包括高压大电流连接器、智能网联连接器和CCS、充电桩、交直流及液冷充电枪等产品。
【禾赛科技】23年Q4，激光雷达交付量为 87,736 台，同比增长 84.6%，至此禾赛科技激光雷达累计交付量突破了 30 万台。
【永新光学】：激光雷达光学元件核心供应商，合作禾赛、图达通、Innoviz、北醒光子等。
【长光华芯】：核心激光雷达VCSEL芯片供应商，产品覆盖100W以下低功率芯片、100W-1000W的905nm高功率激光雷达芯片。
光伏装机点评：1-2月国内光伏装机超预期，看好二三季度旺季光伏需求
1、1-2月光伏新增装机同比增长80%： 3月25日，国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据，数据显示：2024年1~2月，光伏新增装机规模为36.72GW（上年同期20.37GW），同比增长80%。
2、风光利用小时数有所下降： 根据国家能源局数据，2024年1-2月份，风电累计平均利用373小时，比上年同期减少27小时，降幅达7%；太阳能发电累计平均利用168小时，比上年同期减少14小时，降幅达7.7%。2023年1-2月，风电累计平均利用401小时，比上年同期增加78小时，太阳能发电累计平均利用182小时，同比持平。
3、原因分析&观点： 在2023年底快速抢装（12月装机超50GW）的背景下，24年1-2月需求仍达到较高增速，我们认为主要原因包括两方面：一方面是今年1-2月组件价格相比去年大幅下降，经济性改善带来同比需求增长；另一方面，从利用小时数可以看出，利用小时数下降、消纳率适当放松带来了一定的装机弹性。我们认为，在中短期利用小时数下降、大基地土地问题边际改善、南方分布式空间处于起步阶段的情况下，二三季度光伏需求仍有超预期空间。
4、投资建议： 建议关注：1）N型产业链龙头企业：钧达股份、仕净科技、聚和材料、帝科股份、晶科能源、通威股份；2）美国大储优质标的：阳光电源、阿特斯；3）成本优势领先、逻辑较好的辅材环节：福斯特、福莱特、通灵股份、中信博；4）户储&逆变器环节：德业股份、固德威、通润装备；5）一体化龙头企业：隆基绿能、晶澳科技、天合光能。
$国投智能(SZ300188)$$朗玛信息(SZ300288)$$宇邦新材(SZ301266)$
近期交易回顾
日出江花红胜火
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