昨晚,看到不少人在分享这篇文章,

《200万网红大V跌破预警线》

200万粉丝的网红私募大V,去年上半年把握住AI的机会,一飞冲天,涨了51%,但之后一路回撤,净值已经跌破预警线(0.75),离止损线(0.7),也就是清盘一步之遥。

唏嘘,这几年,不少大佬的一些操作挺有争议的。

李蓓已经好几次被说成是反指,

大波哥(周应波),据说买了不少科技股,还把自己买进了科创芯片ETF的十大持有人。

还有姜超,原海通证券首席经济学家,曾经的卖方大佬。

2021年加盟中泰资管,发了一只集合资管计划——中泰超新星xx,蓝线是净值走势,最低到过0.58,也就是跌了42%...

至于为啥业绩不好,

私募不公开,只能靠猜。

不过公募会定期披露持仓,业绩也是公开的,

可以看看那些卖方大佬、首席经济学家,下场管基金后会如何操作,业绩如何~

01

袁宜

袁宜的背景相当豪华,当年的卖方大佬。

2007年,华东师范大学经济学博士毕业后进入申万研究所,曾任首席策略分析师,2009、2010年,带领策略团队连续2年斩获新财富策略研究第一名。

2011年3月华丽转身,加入富国基金,任首席经济学家。

2013年4月12日发行新基金——富国宏观策略,基金用“自上而下”的思路管理,通过宏观分析完成择时、行业的选择,然后再利用富国基金强大的选股团队,从确定好的行业中自下而上挑出优质个股。

也就是说,

袁宜负责投资的前半部分,自上而下分析宏观经济,确定仓位,以及可能有机会的行业,富国基金的选股团队负责后半负分,从袁宜确定的行业中选出优质个股。

所以,这只基金会择时。

2015年下半年、2018年、2020年初疫情,还有2022年均有大仓位择时。

持仓也很分散,

单一行业仓位控制在20%左右,十大重仓股集中度大部分时间在30%以下。

业绩上,

可能由于持仓分散,基本复制了偏股混合型基金指数的走势,在2019-2021年的核心资产牛市中跑出了超额收益,但又在之后的回调中回吐了。

02

王德伦

王德伦也是一位卖方大佬。

北京大学经济学、香港大学金融学双硕士,2011年加入申万研究所,2014年加入国泰君安,2015年跟随首席策略分析师乔永远一起获得新财富策略分析第一名。

2016年转会兴业证券,后任兴业证券首席策略分析师。2021年6月入职兴证资管(兴业证券全资子公司),职位是首席经济学家、总裁助理、公募组合投资部总经理。

2022年9月6日开始管一只FOF基金——兴证资管金麒麟3个月(FOF)

四季报中,他说:

1)积极把握波段性投资机会,在市场波动剧烈时降低权益敞口,控制波动;

2)中长期来看,权益类资产更具有性价比,且当前市场存在结构性机会,维持了较高的权益仓位;

3)去年4季度增加了量化基金的仓位。

也就是说,他的策略是择时+轮动,会积极捕捉市场机会。重仓的也主要明星基金、ETF。

业绩上,

不考虑最初的建仓期,基金净值走势和偏股混合型基金指数也较为接近。


03

李少君

中国人民大学博士,2009年7月至2010年12月,任职于中国工商银行总行研究所分析师;

2010年12月至2016年12月,在民生证券历任研究业务部总经理、首席策略分析师;

2016年12月至2020年9月,历任国泰君安研究所副所长、全球首席策略分析师、总量团队负责人;

2020年9月加入上海国泰君安资管,担任投资研究院院长兼基金投资部、养老金投资部、绝对收益投资部、基金投资部(公募)总经理。

他在2020年12月7日~2022年10月17日曾管过FOF基金——国泰君安君得益三个月持有(FOF),现在已经卸任,不再管公募基金。

持仓上,

以卸任前的2022年3季报为例,买的也主要是明星基金。

业绩上,因为重仓明星基金,走势和偏股混合型基金指数也较为接近。

04

杨德龙

杨德龙,清华大学机械工程系本科,北京大学光华管理学院金融学硕士,清华大学五道口金融学院全球金融博士(GFD)。

他没在卖方待过,2006年7月加入南方基金,历任汽车行业研究员、首席策略分析师、基金经理。2016年3月加入前海开源,现任首席经济学家。

同时,也是知名大V,微博粉丝144万。

2010年10月,杨德龙在南方基金开启基金经理生涯,不过管的是指数基金。

2021年7月9日开始管“前海开源优质龙头6个月持有”,这是一只偏股混合型基金,持仓和基金名字也很匹配,重仓优质龙头,审美风格和主流基金经理一致。

业绩上,

因为审美风格和主流基金经理一致,再加上杨德龙不择时、换手率也不高,基金净值走势也和偏股混合型基金指数接近。

05

邓海清

邓海清是复旦大学金融学博士、中国人民银行金融研究所博士后。

曾任职于国金证券、宏源证券、中信证券、九州证券、蚂蚁金服研究院、华尔街见闻研究院、中国财富管理 50 人论坛(中关村国研财富管理研究院)高级研究员,兼任清华大学五道口金融学院不动产研究中心高级研究员。

2020年12月加入中航基金,现任副总经理,首席投资官。

2023年12月4日开始和别人共管“中航混改精选”,基金十大重仓股和房地产相关。

四季报中,基金经理说:

1)市场担忧中国经济当前处于下滑通道的起步期,但实际上底部特征明显,当前应该是经济下行周期的尾声,而非起步。

2)2024年1季度,在全球库存显著去化、中国房地产市场企稳、财政政策更加积极三大积极因素的推动下,经济有望企稳回升。

3)在宏观经济整体回升的背景下,和宏观经济强相关的顺周期板块可能有较好的投资机会,相对看好2023年估值回撤幅度大、市场担忧情绪最为集中的房地产板块,存在估值修复的机会。

06

冯福章

冯福章,在卖方的时候被称为“军工皇帝”。

2008年进入证券行业,深耕机械和军工,在2014-2020年曾连续七年获得新财富军工装备行业第一名,是安信证券的军工首席,也是研究所副所长。

2021年8月,冯福章加入招商基金,现任研究部总监。

2022年3月4日,发了一只新基金——招商高端装备,基金重仓军工,占了40%的仓位,还持有较多电子、计算机、机械设备、电力设备行业股票。

业绩上,

蓝线是“招商高端装备”,橙线是“中证军工”。

07

魏凤春

南开大学经济学博士,清华大学管理科学与工程博士后,2003年起先后任职于多家券商、基金公司。

曾任博时基金首席宏观策略分析师兼宏观策略部、多元资产管理部总经理,投委会委员兼秘书长,基金经理。

现任创金合信首席经济学家、投委会委员兼秘书长、宏观策略配置部总监。

他管的也是FOF基金,不过持仓以ETF为主,重仓红利、公用事业,还有部分芯片、创新药、机器人、海外ETF。

业绩上,

因为把握住了主线行情,2023年3月30日魏凤春管理以来,基金只跌了7.76%,跑赢偏股混合型基金指数10个点。

四季报中,魏凤春说:

1)看好2024年权益市场的表现,但节奏的把握会比较重要;

2)由于产品合同要求的权益仓位下限比较高,就重配红利等资产尽可能减少回撤;

3)在当前的市场环境下,仍立足于做好防御,等待清晰的进攻信号,不过度博弈。

08

郑良海

西安交大经济学博士,富安达基金首席经济学家。

历任上海电气电站集团订单项目处项目经理、山西证券宏观债券分析师、东兴证券债券高级分析师、财通基金债券高级研究员。

从业经历和债券相关,所以郑良海管的都是债基,而且是和别人共管。

富安达增强收益,一只二级债基,股票仓位大概9%,买的主要是价值股,还有部分可转债仓位。

富安达富禧纯债,一只纯债基金,过去半年涨了1.5%。

09

杨刚

硕士学历,1996年进入证券行业,曾任职于大鹏证券、平安证券,负责行业、宏观策略研究。

2010年5月加入金鹰基金,现任首席经济学家。

杨刚单独管的基金是“金鹰主题优势”,基金持仓相对分散,单一行业仓位不超过20%。

2022年5月20日,杨刚独立管理以来,基金跌了18.08%,走势也和偏股混合型基金指数较为类似。

免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

@天天精华君

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