本周泛科技板块逐步退潮，游戏传媒、计算机、AIGC等人工智能相关板块调整明显加大。今日开盘后，延续前两日走势下行。截至收盘，计算机、动漫游戏、人工智能分别下跌5.50%、5.02%、3.84。
近期人工智能板块剧烈波动，究竟发生了什么？
市场涨跌往往难以用单一因素来解释，尤其是短期易受情绪影响，或许我们可以从以下几个方面找到线索：
1、全市场反弹积累较大涨幅，资金存在止盈需求
自2月以来，市场经历了较大反弹，尤其在泛科技领域，全市场领涨行业均为TMT相关板块：截至3月22日，通信、传媒、计算机、电子分别上涨29.47%、28.81%、25.33%、23.17%，一时风光无两。在经历较短时间快速上涨后，大量积累的获利资金有落袋止盈的意愿。
2、市场传闻扰动板块情绪
近期，有关海外芯片龙头公司因产品新架构可能减少光模块使用，影响相关公司需求预期的传闻在市场上传开。实际上，并未有实质消息落地，但这些“小作文”对板块情绪产生了不小影响。
3、财报季即将来临，市场关注点发生变化
随着4月业绩披露期的临近，市场的关注点正逐步从春季躁动中的“重催化、重预期”回归到业绩基本面。在缺乏更多的积极因素催化的情况下，短期市场可能进入震荡整理阶段。
综上来看，市场近期更多是受到短期情绪和资金流向的影响。
产业发展上，我们明显能看到科技行情已发生实质性变化，伴随产业发展进入了新一轮的科技变革
1、海外应用、算力、模型相互演进，如火如荼
2024年2-3月，OpenAI发布Sora，Anthropic 发布了新一代AI大模型系列——Claude3，马斯克开源大模型Grok-1，英伟达在GTC大会上推出新一代GPUGB200，全球AI产业发展速度逐步加快。
2、国内模型、应用不断突破，奋起追赶
2024年3月18日，Kimi上下文长度提升到200万字；3月22日，阿里通义千问宣布升级，向所有人免费开放1000万字的长文本处理功能；3月23日，360智脑宣布正式内测500万字长文本处理功能，该功能即将入驻360AI浏览器。国内各家科技公司不断迭代的AI大模型昭示着我国相关应用已逐步迈入实际落地阶段。
3、AI发展势不可挡，市场规模持续扩大
受益于国家政策、资本和人才的推动，人工智能产业正蓬勃发展。根据中国信通院发布的数据，我国人工智能产业规模从2019年开始快速增长。2021年同比增长达到33.33%，2022年、2023年规模持续增加，分别达到5080亿元、5784亿元。
如何看待科技、AI板块行情？它们还值不值得关注？
融通云计算、人工智能基金经理何天翔表示，行情能持续多久可能取决于几个因素：
1、政策支持，这是长期驱动力，人工智能这样的科技代表无疑纳入其中的；
2、基本面自下而上的事件性驱动，例如未来ChatGPT5的发布；
3、资金面的状况，考虑以海外科技为代表公司在资金面的映射。
正因为影响市场的因素是多元的，科技板块又具有高弹性的特点，短期积累较多涨幅后会存在波动，不宜盲目追高。
从中长期角度看，AI未来的潜力已毋庸置疑。投资这类新兴行业，使用定投或者在调整后加仓会是更加适合的方式。
相关基金：
$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A(OTCFUND|161628)$
$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C(OTCFUND|014130)$
$融通人工智能指数(LOF)A(OTCFUND|161631)$
$融通人工智能指数(LOF)C(OTCFUND|009239)$
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