标题：中海油服2023年利润稳定增长，四季度收入创新高

海通证券点评中海油服公司2023年度报告，显示其全年盈利稳定增长，四季度单季收入创新高。海外市场收入及毛利率明显改善，船舶服务业同比扭亏。

中海油服2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.7%，归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%。其四季度单季营业收入146.01亿元，同比增长27.9%，环比增长37.3%，实现归母净利润7.40亿元，同比增长154.3%，为2015年以来四季度最好水平。

公司整体毛利率在2023年达到15.9%，同比提高3.6个百分点。海外市场收入达到94.70亿元，占总收入比重21.5%，同比增长50.9%；毛利率达到9.1%，同比增加12个百分点。钻井服务业务实现营业收入120.68亿元，同比增长16.6%，实现营业利润7.41亿元，同比扭亏。

中海油服油田技术服务业务于2023年实现营业收入257.57亿元，同比增长31.4%，营业利润为41.37亿元，同比增长12.4%。同时，船舶服务业务实现营业收入39.45亿元，同比增长5.9%，营业利润为0.39亿元，同比扭亏。物探采集和工程勘察服务业务实现收入23.39亿元，同比增长17.7%，营业利润为0.93亿元，同比增长5109%。

2024年预计全球上游勘探开发资本支出为6079亿美元，同比增长5.7%。中海油计划在2024年的资本支出为1250-1350亿元，维持较高水平。海通证券预测中海油服2024-2026年EPS分别为0.79、0.92、1.02元，维持“优于大市”投资评级。风险提示包括原油价格大幅波动、上游勘探开发投资不及预期、公司油田技术板块收入增速及毛利率低于预期、公司成本控制低于预期等。