工商银行估值维持7.5元，4%股息率

营收下降3.7%，盈利增长0.97%，主要是比去年减少了300亿的不良计提，不良货款算是触底了，24年预计不良会双降，资产质量提升。23年利差持续下降，24年将延续下降，预计24年利差也会触底，利差下降周期结束，25年开启新的上升周期。

预计24年营收还会下降，但会逐季改善，盈利应能维持，通过新增贷款和减少不良计提，分红预估还是0.3元。

工行股价不设上限，预计25年后银行业绩逐年上升，营收，净利双升，开启新的上升周期，底仓坚决不动，浮动仓位做T.