天顺风能交流会议纪要240327
2024Q1情况：一季度天气原因，北方不开工；海上3月份刚开始发货；风电不能按每季度平拆业绩，要按淡旺季来分析。对于今年的总量，陆上基本与去年维持稳定，海上在抢装后迎来22-23两年的空档期，今年开始政策陆续开始落地，新项目比较多，预计今年是恢复，明后两年是高潮。
行业技术变化：今年观察到业内相当比例的混塔，公司认为是追求行业降本的极致行为，也是一种退步，从全世界范围看，只有中国在使用。风电分为低切变区（三北地区）和高切变区（东北、华中、长江以南），高度变化对于风速变化影响不大称为低切变区，反之称为高切变区。低切变区大部分是钢塔，但是对于中国占据大部分面积的是高切变区，为了追求高风速，高度越来越高，对于150米的塔来讲，业主为了降本，下面90米都是混凝土。目前能用混塔的都用混塔，渗透率几乎100%；公司在湖北地区（用的金风的混塔）也有使用混塔，成本下降确实是有优势，但是公司不做混塔业务。
混塔对于塔筒的出货量的影响：公司目前塔筒是边缘化业务，海工单桩、导管架是公司的主要发力业务，23年海工利润已经超过陆上塔筒，今年应该会大幅超出陆上塔筒，明年陆塔业务可以忽略不计。
叶片业务：目前处于过渡阶段，与塔筒业务受大型化和混塔的负面影响不同，叶片不仅收到大型化的影响，也受到主机厂客户的影响。主机厂一方面会自建叶片厂，行业整体需求下降，另一方面，降价压力也会传导到叶片厂。公司叶片业务的变化有两个调整：1、从去年开始，模具业务要大于叶片业务，主要是来自于海外市场需求的提升；2、客户方面以前80%是来自于远景，现在50%来自于金风，后续也会持续提升，主要是因为远景的单一风险较大，其次是远景的回款一年比一年慢。公司未来会将叶片业务逐步切换到上游碳纤维和玻纤板的业务，同时加大非风电的领用领域，去年造船和飞机领域也开始有突破。
叶片模具：公司不需要采购模具，23年公司模具出90套左右，去年收入大概7个亿。
公司定位：主要是海上和电站，海上：公司不做塔筒，主要做管桩和导管架，竞争门槛高，与码头和用地息息相关，竞争比塔筒要小。风电场：一方面，风电场收益很高，另一方面，公司在各地新建工厂，置换很多资源，建风场可以把资源充分利用起来。
风电场业务：公司目前已发电电场1.4GW，从去年开始在建的1GW，今年再建1GW。
海风行业：海风周期较长，从开工到并网需要2-3年时间，今年最大的变化是：前面两年很少看到新的订单出来，而24年从近两月来看，陆续有很多新项目出来，新项目量出来后，一两个项目对整个盘子的影响就不大了。另一方面，主要看现有供给情况，中国基础，江苏以北主要以单桩为主，江苏以南主要以导管架为主。目前行业内导管架到25年之前，新出产能基本都是天顺的，尤其是在江苏以南地区，基本50%的份额都是天顺的，在广州的话甚至会有更高的比例。
海外市场：主要是德国单桩工厂，年底可以出产，未来将供应整个欧洲；国内的话主要是通州湾工厂具有出口条件，去年9月份通过欧洲审核，预计今年Q3-4首批导管架可以出口。
电站并网流程：首先建电站是需要并网指标证后才可以建，一定是要有土地、能源局的核准指标、电网的接入指标，很多电场没建主要就是指标没有拿齐。
出口业务：德国工厂生产成本和国内相比主要几个方面：1、原材料比国内仍然比较贵，国内钢板再加运费过去要比在德国采购钢板要便宜，但未来有两个趋势，一方面是欧盟碳税，中国出口产品可能被征钢板税；另一方面是反向税。这是两个不确定因素。因此未来与其说中国产品走出去，不如说是中国企业走出去。最后，从海工的特点看，欧洲的一个大单桩是3300吨，客户更需要就近供应，更倾向于当地建厂。
船舶企业的影响：1、导管架的价值量造船厂看不上；2、造船厂的订单已经饱满到27-28年；3、船的交付和导管架的交付不同，造船厂的优势不能迁移到导管架中。
产品重量：国内一根导管架1800吨（高80米，宽30米），单桩1600吨，较小的是1200吨左右。塔筒是一根200吨，可分解运输，陆上可生产运输，但是导管架和桩基必须要有码头。
产能：射阳60万吨单桩，广东80万吨，阳江工厂今年也会投产，公司在基础环节做到50%份额没问题。
基础的变化趋势：目前单桩和导管架以江苏为界，大概可以按1：1来划分，但是主要还是要考虑技术的变迁，可能一部分单桩会切换到导管架，但是预计后续漂浮式26-27年可能会开始漂浮式建设。漂浮式的竞争会更激烈，但是码头仍然是最核心的竞争力，漂浮式对码头的要求更高。公司在阳江、通州湾工厂的建设时充分考虑到漂浮式的空间需求，已经做好准备。
单桩工厂切换到导管架工厂的区别：单吨净利，导管架目前一吨赚1500-1800，单桩600-800，好一点800-1000，塔筒400-500。但是很少有工厂能改造为导管架，导管架的高度和重量要求更高，对于吊车和物流的的能力要求更高。
单桩的适用场景：欧洲的超大单桩单吨到3300吨，适用水深到15米，但是国内目前是用不到。因为欧洲的床底比较软，而国内的海底太硬，难打桩，要用导管架。但是如果随着深远海趋势，床底较软，适用超大型单桩的话也会采用，因为成本比导管架更低。
海外市场：从产品来看，出口单桩是有市场的，但是出口塔筒是没有市场的，公司未来海外业务主要做管桩和导管架。1、全球看，装机都是陆上向海上转向，未来空间在海上；2、只有海上在基础环节，全球是有产能瓶颈，供给是跟不上需求的；3、随着欧盟装机起来，有可能对中国出口产品征税（过渡期3年），这样的话对于本土建厂的需求也会提升。
交付节奏：国内工厂目前还没有实际交付，因为通州湾是去年5月收购，9月审核的，今年海外应该会有交付，欧洲75%产品是单桩，20%是导管架，欧洲显然做不了导管架，因为欧洲导管架人工成本是单桩的3倍。
德国工厂的进展：目前进展没有大障碍，欧洲的供应链很紧，单桩价格会很好。塔筒在后期运维要求较高，管桩后期运维要求不高。
竞争对手：公司的主要竞争对手就是大金重工，大金产品在欧洲的价格不是最低，处于中游水平，但是大金的优势在于布局早，出口时海外供应紧。大金目前也是要在欧洲建厂。大金的物流国际船和海外港口优势非常显著，其他厂商是没有的。
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