(整体业绩很不错的)



基金分享383:招商瑞信稳健配置A(009423)

 

各位侦探哥的粉丝们大家好,一年前,我们每天都分享一只基金,现在这个栏目又重新开始了,我们继续按照最新季度的规模排名从大到小来分析主动权益基金,基本上会分析百亿元规模以上的产品,大约有将近100只。

 

今天我们来分享下一只产品——招商瑞信稳健配置A(009423), 这是招商基金经理余芽芳和杜亮管理的产品。这只基金成立时间3年多,目前来看,成立以来业绩不错,成立以来赚了14.95%,现在来看,作为一只“固收+”产品,它的长期短期业绩都挺好的。

 

这只产品是2020年6月2日成立的,余芽芳是从成立开始管理这只基金,任期回报赚了14.94%,能力非常不错吧!

 

我们来看看基金经理余芽芳信息吧,天天基金数据显示余芽芳从业时间快7年,主要做偏债券产品,管理规模169.67亿元,年化回报4.72%。经验值、管理规模还不错,但是稳定性、抗风险、收益率都很一般。目前没拿过什么奖!

 

来看看余芽芳和杜亮在2023年四季报的分析,看看他们对市场的研判。

 

“四季度,国内地产销售仍然处于收缩的状态,宏观经济内生动能继续走弱,10-12月间制造业PMI指数连续三个月下滑,市场对经济增长乏力及通缩的担忧日益加深。

 

北向资金在三季度净流出801亿元之后,四季度继续净流出595亿元,下半年北向累计流出1396亿,相比上半年北向净流入1833亿元形成巨大反差。在美元资产维持强势状态的背景下,外资减配人民币资产的动作,使市场本已脆弱的微观交易结构继续阶段性承压,并影响了市场估值体系的重构。

 

回顾四季度,沪深300指数和创业板指数分别录得跌幅7.00%和5.62%。宏观经济数据整体表现低于预期,特别是在11月以后,各项高频数据走弱较为明显。债券市场整体呈现震荡下行的局面,10月央行整体在公开市场投放较为克制,银行间资金价格提升,由于银行缺负债,一路带动以CD为代表的短端券种收益率明显抬升;而长端在较弱的经济基本面下,呈现震荡格局。

 

进入12月,伴随特殊再融资债的发行进入尾声,加之市场对货币政策降准降息的预期,在12月存款利率下调以后债券市场呈现快速的收益率下行。

 

本基金在10月份进一步调降股票仓位,以控制风险资产的回撤;在11-12月份,于市场调整中伺机适当增加股票配置,期末股票仓位仍处于保守偏低的水平。

 

在策略上,股票资产整体延续高分红价值 股和成长股 两大类配置,高分红资产在长期低利率的环 境中将有望获得价值重估,而若干细分成长行业在市场调整幅度较大的背景下亦进一步凸显了长期投资的性价比。

 

报告期内,高分红价值股配置整体相对跑赢市场,而成长股配置阶段性拖累了基金净值表现。报告期内,组合固定收益类资产维持前期策略,在CD突破2.7%以后,适度增配了短端和长端品种。”

 

(截图来自天天基金,2024年03月28日)
 

我们来看看招商瑞信稳健配置A(009423)的业绩吧!

 

首先是成立以来赚了14.95%。今年以来赚了0.42%,同类平均赚0.21%,排名718/1341,排名一般。近3年赚3.38%,同类平均赚0.73%,排名232/629,排名良好。近2年赚0.29%,同类平均亏0.83%,排名473/1095,排名良好。近1年赚0.53%,同类平均亏1.95%,排名345/1247,排名良好。近6月赚0.35%,同类平均亏0.61%,排476/1327,排名良好。

 

这只基金长期短期业绩还不错,基本上都在赚钱,按理说基民持有体验还可以。

 

来看看这只基金的规模变化情况,从份额来看的话,这只产品这两年总体先暴增后大减。2021年1季度末,是5.41亿份;2022年1季度末,是35.27亿份;2023年1季度末,是19.03亿份。2023年4季度末是11.87亿份。

 

份额规模总体波动很大,不能理解。

 

我们来看看2023年4季度末这个基金的持仓情况,主要持有债券有:20浦发银行永、21工商银行永、20交通银行永、20邮储银行永、21中信银行永和兴业转债等。主要都是银行债,非常稳。

 

基民朋友怎么看招商瑞信稳健配置A(009423)的持仓呢?持有体验如何?你们觉得余芽芳和杜亮的业绩还可以吗?

 

(市场有风险,投资需谨慎!本文不作为投资参考指导,读者需要对自己的投资负责!)


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