光大银行行长王志恒这1年

光大银行，毫无争议地成为昨天全市场的焦点。

先看光大银行两张股价走势图：

昨天早盘一开市，光大银行股价大跌。A股早盘逼近跌停，H股跌幅最大超过13%。连正在现场开业绩会的光大银行行长王志恒也赶紧出来安抚股民：不必过度担心，过度解读，对光大未来充满信心。

这次股价大跌，源自27日晚的光大银行2023年报出人意料。   

年报业绩显示，2023年，光大银行实现营业收入1456.85亿元，同比下降3.92%，净利润407.92亿元，同比下降8.96%。同比双降，尤其是净利润的降幅之大，市场难以接受。

要知道，在已披露2023年财报的几家股份制银行中，平安银行、招商银行、中信银行虽然营业收入均呈现出下降的态势，但至少净利润还是增长的。

而光大银行，这次不仅成了已披露2023年年报的4家股份行中唯一 一家净利润同比下跌的银行，而且跌幅还不小，市场自然心里准备不足。

（ 光大银行行长  王志恒    图源： 光大银行）

对于这次业绩尤其是净利润的明显下降，王志恒也点出了关键原因所在。按王行长的说法，优财壹号解读一下，大概缘由是这样的：

在2023年第4季度，光大银行突然加大了拨备计提力度，导致在全年净利差不断下滑的大背景下，利润失去了对冲，净利润数据显得很是难看。

公开信息显示：去年前3季度，光大银行计提了355亿元的信用减值损失，而到了第4季度，计提力度猛然加大，高达166亿元，第4季度计提占全年比重高达32%。 

在营收和净利差双降的同时，本该减少计提力度以平滑利润指标，而光大银行则是来了个“伤口上撒盐”，有点财务大洗澡的味道，直接把血淋淋的伤口掰开给市场和投资人看。

如此一来，股民和市场受到惊吓，也就不奇怪了。

问题是，王志恒行长到任后，为什么如此急于要加大计提力度呢？这背后隐藏着王志恒和光大银行的两大痛点。

一是光大银行拨备覆盖率长期偏低，甚至跟同段位的股份行相比，光大银行的拨备覆盖率水平低的甚至有点丢人。

还是拿刚公布年报的几家股份行相比。最低的中信银行，拨备率也达到了207%，平安银行则是277%，招商银行更是令光大望尘莫及，达到了437% 。

而光大银行，从2021年至今，拨备覆盖率一直在180%以上一点点徘徊不前，甚至还在持续往下降。2021、2022年大概都是是187%附近，2023年还下滑到了181%附近。

而光大银行2022年拨备覆盖率187%又是个什么水平呢？在42家A股上市银行中排名算倒数第7。2023年第三季度末，光大银行拨备覆盖率降至176%，在当期上市银行中排名又降到了倒数第4。

王志恒的第二大心病是： 光大银行的净利差正持续下跌，从2021年的2.07%已经下降到了2023年的1.68%，已经跌破了1.8%的“警戒线”。 

净利差是影响银行利润的关键指标，而且要命的是，在当下要求商业银行减轻贷款负担的整体大环境之下，净利差的持续下滑短期内恐怕很难扭转。 

今年刚满51岁的王志恒算是一名老银行人，此前长期在中国银行任职，最高做到了中国银行副行长。

2022年12月，王志恒转任光大银行行长至今也才1年出头而已。因此短期内，王志恒又能靠什么迅速提升光大银行的利润水平呢？ 太难了。

既如此，那还不如先做好打地基的基础性工作，也就是把防风险放在更优先的考量：把计提力度加大，同时集中精力把不良贷款处置一批，核销一批，反而是更务实的选择。

总之，先打好地基，做好做牢风险防控，至于未来，再徐徐图之吧。

在前天晚上的年报业绩公布后，多家券商也心照不宣地下调了对光大银行2024-2025年的盈利预测 。这其中，国信证券的下调力度还挺大。

国信证券表示，结合近期LPR下调、公司拨备计提力度增加等因素，下调光大银行2024年-2025年盈利预测，预计2024年—2025年光大银行净利润为386亿元、387亿元，而前期预测值则分别为481亿元、501亿元。 

其实，从另一个角度看，券商这次下调光大银行盈利预测，又何尝不是一种务实之举呢？

当然，令王志恒行长揪心的，还有一件事。那就是，光大银行的内控风险似有集中暴露之势。 

据不完全统计，2023年全年，国家金融监督管理总局公布的光大银行及其分行或相关负责人涉及的罚单共达38张，合计被处罚金额为905.5万元。其中，19张处罚当事人为单位，合计被罚金额862.5万元。

2024年开年不久，光大银行就收到了国家金融监督管理总局的首张大额罚单，处罚金额高达420万元。

仅1月4日一天，国家金融监管总局吉林监管局就对光大银行开出了9张罚单，处罚对象涉及光大银行长春分行以及多位支行行长。光大银行此次违法违规，涉及“贷款支付管理不合规、违规办理无真实贸易背景的票据承兑”等事项。

最后，优财壹号觉得尤其值得一书的是，近年来，从光大银行走出了一大批金融干部，出任了多家国有大行行长。光大银行可谓国有大行高管摇篮，是一块难得的福地。能在光大银行任职行长，自然也当是王行长的人生之幸。

比如中国进出口银行董事长吴富林、前中国农业银行行长，现国家金融监督管理总局副局长付万军、交通银行行长刘珺、国家开发银行董事长赵欢等人，都曾在光大银行担任要职。   

而1973出生的王志恒，今年才刚满51岁，前程还很远大。对从南开大学金融硕士科班毕业、历经多年行业历练的王志恒而言，当下的光大银行于他，又何尝不是一次机会呢？加油吧，王行长。 

光大银行和王志恒行长后续业绩表现如何？优财壹号将持续关注。 

你对2023光大银行年报和王志恒行长业绩怎么看？欢迎与优财壹号交流互动。

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