高端投资内参0329
摘要：
快手平台将推出首部AIGC微短剧《山海奇镜之噼波斩浪》；
超预期！三星预计今年HBM产能是去年的2.9倍，这家公司是国产环氧塑封料龙头，同时也是国内极少数同时布局FC底填胶与LMC的内资厂商；
量产化进程渐近！多家厂商展示人形机器人实际运用，机构建议关注这4个存在降本需求的环节，这家公司已为优必选人形机器人提供相关零部件。
一、热点聚焦
1、快手平台将推出首部AIGC微短剧《山海奇镜之噼波斩浪》
近日，短视频与直播赋能产业高质量发展论坛在成都召开，快手文娱业务部剧情业务负责人于轲在会上透露，4月底，快手平台将推出首部AIGC微短剧《山海奇镜之噼波斩浪》。
近年来，微短剧在各大平台迅速走红。数据显示，2023年，抖音上播放量破亿的微短剧达500部；快手微短剧日均日活跃用户数量达2.7亿。有报告显示，2023年中国微短剧市场规模已攀升至373.9亿元，预计到2027年，中国微短剧市场规模将突破1000亿元大关。微短剧相比电视剧和电影，具备投资低、回本快、性价比高的特点，吸引了不少影视公司参与，各大互联网播出平台也不满足仅仅赚取广告费，开始纷纷下场投资拍摄精品微短剧。AI迅速发展赋能短剧制作。国盛证券研报认为，AI文生视频是多模态应用的下一站，该技术有望极大降低短剧制作的综合成本，为解决“重制作而轻创作”的共性问题提供解决方案，短剧制作的重心有望回归高质量剧本创作。
2、我国完成了全球首个全频段、全制式、全场景5G轻量化商用验证
据媒体报道，近日，中国电信联合中国联通在浙江、贵州、广东、河南、上海等五省/市成功完成了全球首个全频段、全制式、全场景5G轻量化（RedCap）商用验证，并正式启动百城规模商用进程。5G轻量化技术是5G网络发展的重要方向，通过减小5G设备的体积、重量和功耗，提高设备的便携性和灵活性，为用户提供更快速、可靠的网络连接。轻量化的5G网络还可以降低网络建设和运维成本，提高网络的效率和可持续性。5G轻量化在物联网领域具有巨大的应用潜力，为智慧城市、工业互联网、智能交通等领域的创新发展提供强有力的网络支撑。
国信证券研报指出，运营商、设备商、模组厂商及芯片厂商是当前布局RedCap的产业代表，各方目前在终端测试、标准制定、技术研发等方面持续进展，有望于今年开始迈入商用，推动物联网产业发展。
3、华为寄予厚望的技术突破，已有部分现象级产品落地应用
“星闪商用 卓尔不凡”2024年国际星闪无线短距通信联盟产业峰会将于3月30日正式举办。
自去年8月被纳入鸿蒙生态之后，华为海思的星闪技术正式拉开商用序幕，2023年也被视为星闪商用元年。华鑫证券指出，星闪围绕应用场景核心痛点设计，满足万物互联时代激增的智能需求，包括智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等。目前星闪产业链上下游节奏稳步推进，已有部分现象级产品落地应用，预计2024-2025年，星闪技术有望在智能场景实现大规模的商业落地，无线短距通信替代市场广阔。基于星闪技术自身的突破性，政策端对星闪技术的大力推进，需求端智能场景的需求升级，以及多家头部厂商加入星闪产业链，关注星闪产业链上游芯片、模组等价值链关键环节厂商以及已有星闪终端产品落地的专业PC设备厂商。
二、产业纵横
存储芯片——超预期！三星预计今年HBM产能是去年的2.9倍，这家公司是国产环氧塑封料龙头，同时也是国内极少数同时布局FC底填胶与LMC的内资厂商
据媒体报道，三星电子高管在“Memcon 2024”全球半导体大会上表示，预计三星今年的HBM芯片产量将比去年增加2.9倍，高于该公司今年年初在CES 2024上给出的预测。
点评：中信建投研报表示，HBM是限制当前算力卡性能的关键因素，海力士、三星、美光正加大研发投入和资本开支，大力扩产并快速迭代HBM，预计2024年HBM3e 24GB/36GB版本将量产/发布，内存性能进一步提高。HBM供需将持续紧俏，市场规模高速增长。通过分析生产工艺（TSV、键合等）和技术演进方向（先进制程、叠层），封装测试、前道和后道先进封装的设备和材料将是HBM主要受益方向。
公司方面：
华海诚科是国产环氧塑封料龙头厂商，同时也是国内极少数同时布局FC底填胶与LMC的内资厂商。
香农芯创作为SK海力士分销商之一，具有HBM代理资质。
三、题材前瞻——浙江人形机器人创新中心启动 首款机器人整机发布
事件：
财联社3月28日电，浙江人形机器人创新中心启动仪式暨产品发布3月27日在宁波举行，这是宁波在人形机器人创新领域迈出的重要一步。据悉，浙江人形机器人创新中心由宁波市人民政府与浙江大学智能系统与控制研究所的熊蓉教授团队联合共建，未来将致力于人形机器人智能感控技术研究和整机系统研发。现场，创新中心发布了首款全域自研的人形机器人整机“领航者1号”及多自由度灵巧手，这标志着宁波在人形机器人技术领域已取得重大突破。现场发布的这款人形机器人，身高1.5米，体重50千克，在AI大模型、算力、传感器、控制系统等技术综合支撑下，目前可顺利完成擦桌子、斟茶倒水等简单动作，甚至还能调动全身表演“舞蹈”。
解读：
1、多家机器人厂商展示人形机器人实际运用，量产化进程渐行渐近
近期FigureAI发布视频，在接入OpenAI的大模型后，Figure-1已能明白对话的隐含语义。同时能够根据指令在拾取桌面垃圾的同时，继续与人对话，展示多线程操作能力。
其次，Figure-1动作非常协调，能根据不同物体的特征主动调整动作模式。OpenAI已将神经网络、多模态大模型拓展至机器人感知、推理和交互，Figure-1展示优秀的神经网络、多模态大模型的运用。
同时特斯拉近期视频显示，Optimus已能在特斯拉工厂完成稳定行走、流畅转弯、叠衣服等动作。近期特斯拉继续发布AR/VR软件工程师、数据收集经理、技术经理等岗位招聘，持续推进量产化落地。国内优必选Walker-S已经在新能源汽车工厂开启实训。
2、人形机器人硬件往降本方向优化，机构建议关注这4个存在降本需求的环节
当前部分厂商人形机器人结构设计包含价值量较大且加工、技术壁垒较高的部件。机构认为，若步入量产阶段需进一步关注产业链降本情况。
长江证券认为，人形机器人硬件往降本方向优化，不改变行业发展的大趋势。一方面预示行业逐步步入量产阶段，以降低量产成本推进人形机器人更好的进行应用渗透逐步得到厂商重视。另一方面，或说明当前的运控算法进步有能力对现有硬件架构体系做进一步的成本优化。行业的降本趋势将有利于国产总成及零部件厂商，国内规模化优势明显，对于实现量产的零部件具备良好的降本能力，可以适配全球人形机器人量产释放节奏和降本要求。由此，建议关注丝杠、丝杠加工设备、六维力传感器、谐波减速器等一些高成本、存在降本需求的环节。
3、相关上市公司
丰立智能主要的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品。
操作策略：
1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行；
2、强制止盈：盈利>5%，若当日大幅拉高未封板，收盘前需及时止盈；
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于10个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓；
4、买入规则：原则上，集合竞价即可买入(9:20—9:25)。建议介入价位为：前一交易日收盘价+/-2%。
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