近日算力板块再迎利好，消息面上北京数据基础制度先行区于26日正式揭牌，3500P新增算力部署就位，将为大模型企业提供算力以及数据一体化服务，强化AI关键要素的供给。（来源：平安证券，20240328）立足当下，我们认为算力是此次人工智能科技革命中值得重点关注的板块。
政策上，除了上述的北京，近日广东省九部门也联合发布了《广东省算力基础设施高质量发展行动计划》，明确提出到2025年，广东算力规模要达到38EFLOPS，其中智能算力占比50%。在大国AI竞争不断、美国出口管制进一步升级的大背景下，未来算力国产化乃是大势所趋，这也是近期高层支持政策频频出台的缘由。往后看，我们相信在政策支持下，国产算力厂商将可能迎来历史性机遇，开启发展的新篇章。（来源：中国通信企业协会云数据专委会，20240327）
从市场空间来看，伴随着国内AI模型应用不断突破，算力行业目前供不应求的现象愈发明显。例如3月18日，Kimi上下文长度已经提升到200万字，访问量的大幅提升导致算力告急；3月23日，一款万亿参数的大模型预览版也成功发布，对背后的算力供应能力再次提出了严峻考验。当下算力的严重短缺预示着未来行业的上行空间可能非常广阔。据工信部透露，2024-2025年我国算力规模规划增长将可能超过100EFLOPS，对应的AI算力芯片市场规模则超过2600亿元，其中智能算力将成为主要增量部分。（来源：东吴证券，20240326；Wind万得，20240315）
随着AI产业繁荣发展，算力产业未来的确定性也会越来越强，尤其在政策支持力度不断加码的情况下，未来相关企业有望迎来黄金发展期。对于算力投资感兴趣的投资者们，可以关注起来。
【关联产品】
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风险提示：
唐能履历：2009年9月加入银华基金，曾任行业研究员、基金经理助理职务。现管理基金如下：银华和谐主题混合（2015.5.25起），银华瑞泰灵活配置混合（2018.12.27起），银华科创主题灵活配置混合（LOF）（2019.7.5起），银华科技创新混合（2020.1.16起），银华瑞祥一年持有期混合（2021.4.29起）、银华农业产业股票发起式A（2021.6.11起）、银华农业产业股票发起式C（2021.11.19起）、银华体育文化灵活配置混合A（2021.6.15起）、银华智能建造股票发起式（2021.9.24起）、银华体育文化灵活配置混合C（2023.6.5起）。
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