【有奖互动】基金年报怎么看？新能源未来投资机会如何？

 一季度接近尾声，基金全行业进入年报披露期，投资者可以通过年报知晓哪些信息，并从中捕捉到投资机会？

本期《你问我答》依然是从上一期的评论区随机挑选出了3个问题进行回答，供大家参考。以下为具体问题与详细解答，方便为存在相同疑问的大家解惑。

首先我们要知道年报规定的信披时间。年报一般会在每年结束之日起三个月内披露，也就是每年的3月底之前。发布后，大家可以通过基金公司官网以及各大基金销售平台搜索产品名称获得报告详细内容。

通常年报内容会包含以下几个方面。

对于普通投资者来说，需要重点关注财务指标、管理人报告以及投资组合、基金份额持有四方面。

主要财务指标主要包括本期已实现收益、本期利润、期末可分配利润、基金资产净值以及基金利润分配情况。

从中我们可以看出基金在这一年赚/亏了多少钱（本期利润）、基金真实收益率（净值增长率）、基金规模等。

在这一部分我们可以充分了解基金经理的投资理念和策略，以及对未来经济、市场的展望等。结合持仓变动，可以更了解基金经理的操作思路。

这部分内容主要展示了基金具体买了哪些资产、权益和债权资产占比如何以及投资的具体行业、种类、重仓的标的等情况。

年报中的基金持有人信息不仅会披露基金的份额变动，还会披露机构和个人投资者持有基金份额的比例。

综上来看，我们可以通过基金年报更加深入了解产品信息，判断是否适合自己，同时也可以了解机构的分析框架与投资理念，提升个人投资水平。

二、怎么看待新能源未来的投资机会？新能源的反弹之路会长久吗？

嘉实智能汽车基金经理姚志鹏在基金年报中提到，过去一年的市场走势中，传统的空间、景气和估值框架仍然面临挑战，再加上内外部环境的复杂性都影响了投资者的预期。但随着海外利率见顶，未来A股估值水平有望提升。

目前中国经济市场机会大于风险，优质资产估值大幅消化，已经处于历史极值附近，未来均值回归是大概率事件。新能源的自身产业周期经历了过去两三年的调整，景气周期存在反转的可能性。环顾世界，各产业自身的周期仍然在前进，随着多晶硅和碳酸锂价格跌到底部，目前可再生电力平价和新能源汽车油电平价已经成为现实，风光储的成本也已经具备了能源变革的最后一战，从局部替代到全面替代传统化石能源的产生和使用将成为未来十年的趋势。

同时，中国车企在出海方面优势渐显，结合国内新技术、工程师红利和供应链等方面的加持，未来新能源相关企业有望通过行业规模的扩张和公司盈利能力的回归来提升企业盈利，在情绪平稳后逐步实现估值的正常化，行业投资机会值得期待。

三、北交所主题基金和沪深交易所的基金相比，在收益、风险和流动性等方面，是否有显著的区别？

北交所与沪深交易所的区别要从其各自在资本市场的定位讲起。

不同于沪深交易所，北交所主要服务于创新型中小企业和专门的新型中小企业；公司来源主要是新三板和基础层；拥有一定开户门槛（50万现金和2年证券经验），且新股上市第一天没有涨跌停限定，个股日常涨跌停价格限制为30%。

从上述定位中不难看出，北交所上市企业具有市值小、估值低以及专精特新企业多的特点。因此北交所基金产品的“高成长”“高盈利”与“高科技”优势十分显著。

所以在收益、风险及流动性方面，北交所基金产品存在短期波动相对较大的可能，更适合从长期视角出发进行投资。与此同时，随着政策端持续发力，北交所交易量快速提升，吸引了多类资金入市，能够为北交所提供稳定的资金供应，在一定程度上降低波动。

今天的问题解答就到这里~

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