读研报心得：龙软科技2023年度报告亮点梳理及投资前景分析

要点概括：

• 龙软科技2023年业绩稳健增长，全年实现营收3.96亿元，同比增长8.56%，归母净利润0.84亿元，同比增长5.39%。
• 公司依托智能矿山建设热潮，管控平台业务与智能地质保障业务增长显著，其中管控平台业务收入占比超40%，智能地质保障业务收入增长超70%。
• 科研投入增强，2023年研发投入增至0.44亿元，同比增长18.45%，新增13项发明专利，且有多项专利获得国际授权，科技成果屡获煤炭行业奖项，被评为煤炭行业信息技术企业20强第8名。
• 核心产品广泛应用于首批智能示范矿井，智能矿山工业软件业务增长迅速，占比高达83.05%，并在多家大型煤炭集团推广，同时布局海外市场，与煤机制造商合作拓展软硬一体的出口业务。
• 面向2025年国家设定的煤矿智能化目标，龙软科技基于LongRuanGIS的智能解决方案有望持续受益，目前产品已应用于全国众多大型煤矿，并积极参与智能开采3.0时代的前沿技术研发。

投资建议：

• 鉴于国家政策支持智能矿山建设的大背景和龙软科技在智能矿山工业软件领域的领先地位，预计公司2024-2026年将持续保持高增长态势，调整后的收入预测分别为5.10亿、6.41亿、7.84亿元，归母净利润预测分别为1.08亿、1.35亿、1.64亿元。
• 维持对公司“增持”评级，但也提醒投资者关注智能矿山建设进程、人才引进与培养、市场竞争及海外业务拓展等相关风险。