二十载深厚积累，非电领域再起航。公司在PLC技术和芯片领域深耕21年，掌握多项核

$大港股份(SZ002077)$  二十载深厚积累，非电领域再起航。公司在PLC技术和芯片领域深耕21年，掌握多项核心技术，拥有丰富的产品矩阵和完整的解决方案，在业内处于领先地位。23年上半年，公司新一代PLC芯片和HPLC+HRF双模芯片已完成研发并批量供货；面相消费物联网市场的PLCSoC已成功流片；为功率无线通信芯片已量产销售；物联网应用开发、光伏PLCSoC芯片等其他项目也取得了一系列进展。公司在智能家电领域取得了多项奖项，PLC技术逐步得到家居行业的认可，公司在全屋智能已经与AO.SMITH、联想、腾讯等展开全方位的合作，与其他知名品牌也在陆续开展合作。据国家电网和南方电网，“十四五”期间国网配电网投资额将超过1.2万亿元，南网配电网投资额大3200亿元，公司在电网侧基本盘稳固。智能家居、工业互联网、光伏发电、充电桩等非电网领域发展势头良好，公司多点发力，有望在非电领域取得新突破。

盈利预测与投资建议：预计23-25年EPS分别为1.28、1.79、2.59元。参考可比公司，给予公司24年28倍PE，对应目标价50.12元，维持“买入”评级。